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内部控制、业绩考评和激励制度——中国华能集团实在研究和评述

华能集团是中国国有企业100强之一，成立于1988年8月。现在，华能集团由其关键企业（中国华能集团企业）、9家组员企业、400家子企业组成，同时还直接控股30家海外分支机构和海外企业。其中，华能国际电力开发企业和山东华能电力开发企业两子企业前后于1994年在纽约证券交易所挂牌上市。怎样对子企业实施有效控制、怎样考评其业绩，和选择什么样激励机制，成立伊始，华能集团就在不停地进行探索。

一、对子企业控制

中国华能集团能够分为三个层次：关键企业、组员企业和经营单位。第一层为母企业，第二层为子企业，第三层是另一个类型子企业（即所谓经营单位）。在20世纪80年代经济过热期，华能集团曾经还有过第四层和第五层。不过，经过几年重组和改善，华能集团现在只有三个层次。

以前，母企业对子企业只考评“两张财务报表”（资产负债表和利润表）和“一个人”（总经理），对子企业监管不严。这种模式存在很大弊端，因为它无法控制子企业决议错误及其由此所产生巨大损失，而且这类损失常常是不可逆转。“事后控制”风险相当大。

现在，中国华能集团对其子企业既给一定灵活性，又实施必需监控。母企业对子企业控制关键表现在三个领域：（1）人事控制。包含经理人员任命，整年酬劳确实定，和对每个子企业中各职能部门职位数目标确定等。（2）投资控制。现有要求是，投资金额超出一定限额就需母企业同意。如对部分大子企业，自主投资限额为3千万元人民币，小企业则为5百万元。（3）财务业绩控制。每十二个月财务目标即为上十二个月实际经营结果。财务业绩从三个方面来评价：利润、净资产酬劳率和经营活动中产生现金流量。从结果看，几乎没有哪家子企业不能达成它们目标。期望净资产收益率（ROE）是15%，但电力业务因为政策性补助等原因，其净资产收益率能够稍低，为10%左右。

二、华能集团业绩考评制度

华能集团业绩考评制度经历了三个发展阶段：第一个阶段是“目标系统”阶段（1989－1991）。在这一阶段，考评指标关键是部分绝对量，如关键产品产出单位、完工百分比、利润、还贷和管理费等。这个系统关键缺点是，没有对投资效果进行考评，从而使得子企业投资失控。

第二个阶段是“以协议为基础管理责任系统”阶段（1992－1996）。该系统除了利润指标外，还增加了部分反应经营效率方面指标，如净资产收益率、净资产增加值、偿还母企业贷款和利润上交等指标。不过，这一系统问题是，不一样子企业含有不一样赢利水平，使用统一标准不能达成考评经营效率目标。同时，该系统也没有考虑对过程监控。

第三个阶段是“业绩考评制度”阶段（自1997年以来）。为了考察投资效益，同时考虑到不一样产业差异，华能集团在1997年把以协议为基础管理责任系统改为业绩考评制度。华能集团还调整了考评指标，以反应经营效率和过程控制，如采取了净资产收益率及其它比率。同时，为了表现债务风险和偿债能力，和改变华能集团存在高负债现象，华能集团用总资产收益率替换净资产增加值。伴随改革深入，华能集团电力生产子企业成为自主经营企业。对于电力生产子企业，新系统强调对生产过程控制，采取了电力产出、利润、贷款偿还和安全方法等指标。对于那些关键从事对能源企业进行管理分支机构，则使用了利润和净资产收益率等指标。

1、电力生产子企业（工厂）业绩考评标准从1997年开始，中国华能集团母企业一直使用以下四个标准考评电力生产子企业每十二个月业绩：（1）实际电力生产单位和计划电力生产单位（千瓦时）；（2）实际利润和计划利润；（3）实际月还款额和计划月还款额；（4）工厂安全方法。考评标准以下：

①电力产出基础分为40分。实际产出和计划产出每相差1%，就增加或降低1分，直到加完或减完20分为止。

②利润标准基础分为10分。实际利润和计划利润之间每相差1%，则增加或降低0.5分，直到加满或减完10分为止。

③财务标准有50分基础分。每延期支付1%款项，则降低1分，直到减完20分为止。

④工厂安全方法标准没有设定分数，不过假如发生安全事故，华能集团则将扣减子企业总工资和薪水。如发生重大事故，扣减人民币50万元；发生关键事故，扣减人民币10万元等。

满足全部四个标准最高分、标准分和最低分分别为150分、100分和50分。

2、非电力生产子企业业绩考评标准1997年以来，华能集团一直使用以下四个标准对非电力生产子企业每十二个月经营业绩进行考评：（1）实际净资产收益率和计划净资产收益率；（2）实际总资产收益率和计划总资产收益率；（3）实际和计划月还款额和利息支付额；（4）实际资本性支出额和计划资本性支出额。计分方法以下：

①净资产收益率（ROE）基础分是60分。假如实际净资产收益率高于计划数，则每增加0.5%