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重点公司
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许继电气
增持
东方电缆
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科威尔
买入
福莱特
增持
特锐德
增持
来源:兴业证券经济与金融研究院
相关报告
《【兴证电新-周报】氢能政策端边际持续改善,配网建设有望加快》2024-3-3
《【兴证电新-周报】光伏排产预计显著修复,电表招标迎开门红》2024-2-26
《【兴证电新-周报】硅料价格逐步触底,暖春回归》2024-2-20
保障供电最后一公里,配电网迎高质量发展——电力设备与新能源行业周报
2024年3月11日
行业策略
电力设备
推荐配网、出口、特高压三条主线,重视电力设备估值体系提升
风电
江苏海风审批进度有望推进,板块整体估值中枢低位,推荐塔筒+海缆组合
氢能
政策边际持续改善,海外规划愿景宏大,推荐绿氢产业链,重点关注氢电解槽;
光伏
2024年国内光伏装机预期上修,关注排产提升带来供需拐点的细分环节,推荐辅材及N型电池
新能车
推荐锂电池龙头,关注碳酸锂价格反弹带来的主题机会
推荐标的
电力设备
许继电气、平高电气、明阳电气、思源电气,建议关注望变电气
风电
东方电缆、泰胜风能、天顺风能、海力风电、金雷股份
氢能
科威尔,建议关注华光环能、石化机械、华电重工、昇辉科技、蜀道装备
光伏
福莱特(建材组联合覆盖),福斯特(化工组联合覆盖),鑫铂股份,晶科能源,建议关注钧达股份
新能车
特锐德、宁德时代
本周专题
保障供电最后一公里,配电网迎高质量发展。在当前电网建设处于关键阶段,面对电力供需不匹配的矛盾,对于电网智能化及消纳水平要求提升,在保障供电安全背景下,看好未来配电网增量扩容及智能化改造带来的相关机会。
细分行业
分析师:王帅wangshuai21@S0190521110001新能车:悲观预期充分,关注板块春季修复机遇。2023年去库后,库存对于行业需求的压制预计得到缓解,同时传统淡季结束,3
分析师:
王帅
wangshuai21@S0190521110001
光伏:上修2024年国内光伏装机需求预期至260GW,组件月度排产超预期带来玻璃环节供需拐点。国网新能源云数据显示,国网区域2024年1月光伏新增装机为18.2GW,同比增长52.4%,表现超预期,加上分布式新能源有望在2025年达到500GW,我们上修2024年光伏新增装机需求预期至260GW;光伏玻璃因组件排产超预期带来显著供需改善。截至目前,光伏玻璃产能约9.9万t/d,2024年已新增供给2750t/d,冷修约3500t/d,玻璃与组件供需比环比明显改善,已接近2023年最旺季水平,产业链价格坚挺。
风电:海风开工复苏趋势确定,看好2024年海风高景气度。海风市场重启趋势确定,江苏、广东、山东、福建、海南、上海、辽宁等地海风项目陆续启动。短期海风开工复苏,各省竞配提供“十四五”新增量,国管海域及深远海海风开发打开“十四五”末及“十五五”海风新空间,短中长期均有催化,行业整体估值有望提升。
氢能:氢能写入2024政府工作报告,看好后续氢能政策的边际持续改善。氢能作为前沿新兴产业首位写入2024政府工作报告,产业链各环节发展有望提速。2024年地方政府政策密集落地,包括宁夏、四川绿氢地方补贴、内蒙放开绿氢危化品限制,山东氢能车辆免收高速通行费,有望推动国家出台各领域统一性支持政策。
电网:消纳压力下电网建设加速,出口打开新的增量空间。国内重点关注国网投资结构,当下特高压需求仍处于高位,柔性直流技术落地将带来核心设备价值量提升,同时国网首提数智化坚强电网,预计今年相关配网及智能化招标有望提速。海外电网建设需求高涨,我国变压器、电表等市占率有望提升。
风险提示:宏观经济波动;行业政策变化;需求不及预期;海外贸易政策变动;晶科能源为兴业证券科创板做市公司,同享科技为兴业证券新三板做市公司。
请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明
行业周报
请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明
-2-
目录
1、本周观点:保障供电最后一公里,配电网迎高质量发展 -4-
2、行情回顾 -7-
2.1、行业表现 -7-
2.2、个股表现 -8-
3、行业跟踪 -9-
3.1、锂电产业链高频数据跟踪 -9-
3.2、光伏产业链高频数据跟踪 -12-
3.3、风电产业链高频数据跟踪 -16-
4、风险提示 -18-
图目录
图1、配电是电力系统的关键环
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