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互联网时代银行或迎来转型曙光

来源：上海证券报

“天天富”POS贷被市场解读为银行大数据产品萌芽，中信银行昨放量涨停

日前，中信银行一款POS网络贷款被市场解读为银行大数据产品初现，在11日盘中中信银行突然封于涨停板之后，沉寂已久的银行股随即集体异动飙涨。

如果说将银行股的集体异动归结于中信银行的该项POS网贷产品，显然过于牵强。但在互联网金融风潮“肆虐”让商业银行疲于迎战之后，该项产品一定意义上的成绩或许让市场看到了银行将成功适应新时代的希望。

10日，银联商务发布的数据显示，该公司“天天富”POS贷产品与中信银行合作3个多月以来，成功签约近3600多户商户，已完成9800多笔经营性小额贷款，贷款总金额达到

22.85亿元。研究机构当日晚间认为，该产品真正实现了大数据和银行风控技术的结合，将推动贷款客户营销、审批和管理方式的改变。

互联网时代大象也能跳舞

“该项产品的最新数据是中信银行业务转型积极推进的体现，该项产品在营销和审批上有大数据优势，效率和成本优势比较明显，同时也能带来增量客户。”有券商分析人士认为，并且目前中信银行估值较低，对其一季度报告持正面态度。“或许正是在这股力量下，11日中信银行开盘不久就封涨停。”

而从行业的意义来说，在适应互联网时代的发展中，商业银行经营模式也将实现真正的突破，并将产生新的盈利着力点和增长点。并且，鉴于目前银行股估值处于较低水平，在前期业绩基数低的情况下，商业银行整体年报季报业绩可期，这被认为导致11日资金布局银行股的一大动因。

其实，金融机构“触网”，跨界开展电商业务，跨界创新似乎已成为当今潮流。如建设银行搭建了“善融商务”平台、交通银行推出“交博汇”网上商城、工商银行建设“融e购”电商平台。

招商银行则于2013年4月份正式推出了专门面向中小企业客户的互联网金融服务平台

——小企业E家，目前注册用户已超80万。在2013年9月招行为期一个月的投融资平台试运行期间，该平台共发布融资项目8期，投融资交易金额合计3835万元。

招行小企业E家项目的负责人提出，平台战略成为互联网竞争的核心，并呈现出“赢者通吃”的规律，但互联网金融当前发展阶段尚未出现主导性的平台整合者。“在商业实践中，网络平台成为重要的数据积累方式，由此带来的数据资源独占性将进一步强化平台战略的自然垄断性，主动构建互联网金融的平台生态是商业银行把握先机的历史机遇。”

“以后互联网应用会颠覆很多传统银行业业务模式，估计有些传统业务模式还会消亡。”某国有大行上海分行一位中层人士说，只要放开金融服务，加强具体业务的监管，预计很多

新的互联网金融业务都会上线，覆盖原有业务范围、或者产生新的业务模式。

该人士举例说，比如，小额贷款业务，由于人力等成本高企，传统银行介入动力不足，但随着科技进步、诚信体系等建立，银行能够拓展业务范畴。“互联网金融的最大特点，就是集腋成裘，把分散的业务集中起来处理。”

一季度为银行股“黄金投资期”

当然，目前对于银行股走势，市场仍存有不同观点。有分析师就表示，银行股上涨可能会一日行情。“这可能并不是银行股业绩上有什么突破，而是超跌后的反弹。”

不过，一季度依旧可能是全年银行股投资的黄金时期。东北证券认为，银行股盈利增速依旧处于下行通道，行情以周期和脉冲行情为主，不可能是系统性的持续上升或下降的行情，一季度银行股获得绝对和相对收益的可能性较大，而二季度流动性或现拐点、整体银行股面临调整压力，三季度以后则具有较大不确定性。

交通银行首席经济学家连平也预计，一季度银行业绩将同比有所回落，但与2014年全年相比，一季度仍处于较高盈利水平。通常来讲，一季度银行贷款发放较多，这对银行收益会产生正面影响。

“银行股关键是看投资期，很多不同类型客户的投资期不同，从3个月到3年都有，而市场择时很困难。”汇丰中国区策略主管孙瑜建议，等银行股年报公告后，再结合分析和逾期进行投资评估。