2023年任保平微观经济学笔记不确定性与不完全信息.doc

任保平《微观经济学》

第五篇不拟定性、信息和市场与政府失灵

第十三章不拟定性与不完全信息

复习笔记

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一、不拟定性与风险

1．不拟定性与盼望效用

（1）预期效用与预期效用函数

①定义

预期效用是根据各种情况出现的概率和相应概率下的收入或消费估计的效用。假定未来也许会出现两种状态：状态1和状态2，两种状态出现的概率分别为和，假如只有这两种也许性，那么，和分别代表状态1和状态2下的收入或者消费，那么预期效用的效用函数可以定义为：

其中，和表达一般的效用函数。

预期效用函数也被称为“冯·纽曼—摩根斯坦效用函数”，它是以20世纪美国著名数学家冯·纽曼和经济学家摩根斯坦的名字命名的。

②盼望效用函数的合理性

盼望效用函数之所以是合理的，是由于根据独立性假定，假如人们计划在一种自然状态下做出的选择，独立于在另一种自然状态下的选择，这意味着或有消费的效用函数的特性是：不同消费或者或有消费者是可加的，也就是采用盼望效用函数的形式。

（2）不同风险类型者的效用函数

由于预期效用可以表达人们对随机现象的偏好，可以用预期效用函数定义人们对待风险的态度，将人们对待风险的态度区分为风险偏好者、风险中性者和风险回避者三种情形。

①风险规避者的效用函数

对于风险规避者来说，其效用函数满足：。即风险规避者的效用函数曲线必然是凹曲线，如图13-1所示。

图13-1风险规避者的效用函数

②风险爱好者的效用函数

假如是一个爱好风险的人，那么，他的效用函数曲线应当是凸的，如图13-2所示。此时，其效用函数满足：。

图13-2风险爱好者的效用函数

③风险中立者的效用函数

风险中立者的效用函数曲线应当既不凹也不凸，因而是线性的，如图13-3所示。此时，预期效用就等于从盼望收益得到的效用，即有：。

图13-3风险中立者的效用函数

2．风险与保险

（1）不同风险态度者的保险选择

现实生活中充满着风险，一个风险规避者必然会参与保险。但是，保险只是转移风险而已，风险自身并没有消除。一个风险中性者假如提供保险，可以使保险双方都受益。显然，假如某人是风险偏好者，那他更乐意提供保险。需要注意的是，保险市场不一定要建立在人们不同的风险态度之上，即使风险态度相同，在假设风险事件互相独立的条件下，人们也可以互相保险、合作分担风险，或者进行自我保险。

对于绝大多数人来说，当面临的风险涉及金额较大时，往往选择支付小额保险费来保证在遭受也许损失时得到补偿。因此，当面临公平的费率时，风险规避的投保人将对也许遭受的损失进行全额保险。

（2）风险选择的例子

假如一个人拥有财产为，他正面临着遭受损失的也许性。他的财产中的一部分是房产，价值为，这样财富是个随机变量，以概率取值，即发生火灾；以概率取值，即不发生火灾。假如没有保险，盼望效用为：

假设保险公司乐意以的价格补偿，被保险人购买保险，支付保险费为，假如发生损失，被保险人将获得补偿。一个人需要购买适当的保险以最大化其盼望效用：

假设保险费是记录公平的，或者说保险市场接近完全竞争市场，保险市场上有许多保险公司，且任何厂商都可以自由进出该行业，这样，只要收支可以平衡，保险公司就乐意经营该项保险业务，即保险费的收入恰好等于补偿的盼望值，即，由此可以得到。即假如保险是记录公平的，那么风险规避的消费者将会完全投保。

二、不完全信息

1．信息与信息成本

（1）信息

完全信息只是一种抱负化的假设。在现实世界中，信息和其他资源同样都是稀缺的或者是不完全的。信息的不完全性与生活中的不拟定性有关。由于不拟定性使经济行为人只能预见自己的行为会有哪几种也许的结果，以及这些结果的也许性，或者说不拟定性带来了不完全信息，从而导致人们在决策时面临各种风险。因此，经济学上所研究的信息是指用来消除不拟定性的东西或者信息是代表事物之间差异的东西。

（2）信息成本

缺少信息则意味着人们将面临更大的不拟定性，信息的价值在于减少不拟定性，或者说当存在不拟定性时存在通过获取信息减少不拟定性的也许性。因此，在经济学意义上，信息成本可以定义为人们为减少不拟定性所乐意付出的代价。

（3）不完全信息与非对称信息的区别

信息不完备有两种情况：一是不完全信息；二是非对称信息。两者都是描述信息的不完备状态，但是不完全信息皆在描述整个市场中的信息结构。而非对称信息则描述或比较不同交易主体之间的信息结构，即交易的一方拥有信息，而另一方不