6月重点行业推荐：家电、电子、化工、电新、生猪养殖.pdf

A股市场策略报告

目录

一、6月多维行业比较-3-

1、中观景气-3-

2、交易拥挤度-4-

3、估值-6-

4、一级、二级行业比较信息汇总-7-

二、6月重点行业推荐-10-

1、家用电器：出口延续高景气，且地产政策催化修复预期强化-10-

2、电子：全球消费电子周期回升，AI算力建设提速支撑核心环节景气-10-

3、基础化工：未来预期边际好转，关注涨价品类的投资机会-11-

4、电力设备及新能源：悲观预期有望修复，关注出海+困境反转逻辑-12-

5、猪：看好猪价进入上涨趋势后的右侧逻辑-13-

风险提示-14-

图表目录

图表1、全市场、大类风格及一级行业中观景气指数分布（截至2024年4月）-3-

图表2、二级行业中观景气（截至2024年4月）-4-

图表3、一级行业交易拥挤度（截至2024年5月31日）-5-

图表4、二级行业交易拥挤度（截至2024年5月31日）-5-

图表5、一级行业PB估值与近五年PB估值分位（%，截至2024年5月31日）-6-

图表6、二级行业PB估值与近五年PB估值分位（截至2024年5月31日，取PB分位

排名前20与后20）-6-

图表7、一级行业-景气度、拥挤度、基金持仓、估值最新情况一览（环比变化单位为

pct，后同）-7-

图表8、二级行业-景气度、拥挤度、基金持仓、估值最新情况一览（1）（环比变化单位

为pct）-8-

图表9、二级行业-景气度、拥挤度、基金持仓、估值最新情况一览（2（环比变化单位

为pct）-9-

图表10、2024M4家电出口金额同比增长提速-10-

图表11、地产政策边际放宽-10-

图表12、今年以来全球半导体销售额增速抬升-11