电子商务财务分析.doc

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1.1股本结构与规模

股本来源

股本规模

风险投资

创业团队

技术入股

资金入股

金额

10万

5万

15万

比例

33。3％

16.7％

50%

股本结构中,创业团队技术及资金入股占总股本的66。7％，风险投资方面，我们打算引入法人入股,以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备.

资金来源与运用

1主要来源：出资人自筹资金15万

2风险投资：10万

3技术入股:5万

资金主要用于购建生产性固定资产(6万），主要用于购置电脑12台、办公桌椅、其他硬件设备(盆栽、会议桌）以及进行初期的市场推广和刚开始的经营需要等。

公司开办费：3万元

各种证明、证书、注册商标费：5000元

初期公关费：1。2万

人员培训费：1.8万

工作室投资费用:4万元

工作室租赁：2000元/月，2万元/年

装修费：2万

打印机、空调、传真机：10000元

办公桌椅、装饰品：1。5万元

服务器、ADSL等网络设备：7.5万元

电脑若干台:5。5万元

投资收益与风险分析

主要假设：陶朱网自运营时，每年都引进了不少商家和广告商，预计在第二年就能够收回成本，考虑到第三年要拓展公司业务规模,需要较多资金，因此第四年开始分红。购买电脑等设备，租赁办公室，付租金即可运行。

投资现金流量表

单位：元

投资现金流量表

初期

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

固定资产投资

140000

0

0

0

0

0

流动资金

160000

0

0

0

0

0

销售收入

0

234600

554300

875490

成本

0

286540

398900

445500

604300

801200

税前利润

-51940

155400

429990

613300

税后利润

0

-51940

155400

356000

526000

折旧

0

9000

9000

9000

12000

12000

无形资产摊销

0

4000

4000

4000

4000

4000

净现金流量

—300000

-38940

142400

369000

542000

注：前半年为建设期（初期)，后半年即投入生产，均记入第一个会计年度

投资净现值：

NPV=106.64(万元）

银行短期借款（1年期)利率为6。56％，长期借款（五年以上）利率为7。05％考虑到目前资金成本较低,以及资金的机会成本和投资的风险性以及数据等因素,k取10％（下同),此时，NPV=106。64(万元）大于零.计算期内盈利能力很好，投资方案可行。

1。3.2投资回收期：

通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为二年又六个月,投资方案可行.

回收期=累计净现值出现正值年数—1+（未收回现金/当年现值）。

1。3.3内含报酬率:

根据现金流量表计算内含报酬率如下：

IRR=40%.

内含报酬率达到41%大于资金成本率10%，主要因为本产品优质低价，使得销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好.

2.1会计报表分析

2.·1。1重要的报表数据提示：

五年销售收入(万元）:23。4655.4387。54121。76224。5

五年净利润（万元）：-5.1915.5435.652.6110。34

2。1.2比率

销售利润率:该指标反映的是商品经营的盈利能力，指标值越高，说明盈利能力越高。指标值降低，可能是由于营业成本提高、投资收益减少等，经过估算我们得出第二至第五年的销售利润率分别是28%，41％，43％,50%，基本上是呈现一个逐渐递增的趋势，而第五年在其他城市开拓网点,增加了不少利润,导致利润率有所增加。

总资产周转率：该指标反映总资免费体验措施的方法，加速资产的周转速度,带来利润绝对额的增加.经过估算产的周转速度，周转越快,说明销售能力越强。

销售趋势图

注：从销售趋势图可知销售量及销售收入呈逐年增长的趋势，因而销售利润率逐年上升，如果考虑弹性预算,销售收入受市场变动的影响，如竞争者加入或产品降价等，则销售利润会比预算数据低。

3风险投资与危机处理

3.1风险预测

3.1.1内部风险

（1)盈利模式风险

盈利模式不明确，缺少主打产品。

对策：制定明确的盈利模式,不断创新，改进收入的模式

(2)股权结构风险

股权结构不合理；创业取得一定成功时,因为分配不公