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第九章证券投资技术分析

【学习目标】1．了解K线、切线和形态理论的主要内容。2．理解并掌握具有典型意义的K线组合的技术含义。3．掌握并应用技术分析的经典理论。

【知识结构图】

案例导入通过前面的学习，A掌握了证券基本分析方法，可据此选择出一个投资标的。但是当打开证券分析软件，看到上下波动的股票K线图时，A傻眼了，怎么才能把握股票的买卖点呢？证券分析就是研究证券价格的波动规律，其主要包括基本分析和技术分析。技术分析常用于分析股票的价格趋势，即解决股票买卖点的问题。K线图波浪理论涨停

K线第一节思政：勇于探索，创新实践

K线图分析K线又称阴阳线，K线图又称蜡烛图，是股市分析中应用最广泛的图表之一。K线显示了分析期内的四个重要价格，即开盘价、收盘价、最高价和最低价概念目标步骤

K线的基本形态1．K线的基本形态K线的基本形态如图9.2所示，K线基本形态的含义如下。概念目的作用2．K线图的分析要点（1）K线图的阴阳。（2）K线图的实体大小。（3）K线图的影线长短。

切线理论切线理论是在道氏理论的基础上，遵循顺势而为的交易思想发展起来的。它通过在K线图中绘制直线表明当前证券价格运行的趋势，预测未来证券的价格走势，从而指导具体的买卖操作。（一）趋势趋势就是价格波动的方向，或者说是证券市场运动的方向。若确定当前市场是一段上升（或下降）趋势，则价格的波动就是向上（或向下）运动。概念要素原则

切线理论（二）支撑线和压力线1．支撑线和压力线的定义及作用支撑线又称抵抗线。当证券价格跌到某个价位附近时，证券价格就会停止下跌，甚至回升，因为多方在此价位买进。2．支撑线和压力线的理论依据及相互转化支撑线和压力线主要从人的心理因素方面考虑，因此两者的相互转化也要从心理角度来考虑。概念要素原则

切线理论3．支撑线和压力线的确认及修正支撑线和压力线的确认都是人为的，其主要依据是证券价格变动的K线图。支撑线和压力线的确认要从三个方面考虑：一是证券价格在这个区域持续的时间长短；二是证券价格在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距当前这个时间的远近。概念要素原则

切线理论（三）趋势线1．趋势线的画法在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。概念要素原则

趋势线2．趋势线的有效性画好趋势线以后，可采用以下三种方法判断其有效性。（1）趋势线被触及的次数。（2）趋势线的倾斜度。（3）趋势线的时间跨度。概念要素原则3．趋势线的作用趋势线的有效性一经确认，下一步就是怎样通过这条趋势线对价格进行预测（1）就是起支撑和压力作用。（2）趋势线被突破后，就说明价格下一步的走势是向相反的方向运行。

趋势线4．趋势线的突破趋势线的突破（见图9.7）是应用趋势线最重要的内容，判断趋势线有效突破的主要原则包括以下几项。（1）收盘价突破趋势线比当日内最高最低价突破趋势线重要。（2）穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。（3）穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效。概念要素原则

轨道线（四）轨道线1．轨道线的画法轨道线又称通道线或管道线。在画好趋势线后，通过波形的顶点和低点再画出这条趋势线的平行线，两条平行线组成一个轨道，即轨道线。概念要素原则

轨道线（四）轨道线2．轨道线的作用轨道线的作用之一是限制证券价格的变动范围。轨道线一经确认，价格将在其中变动。概念要素原则

黄金分割线与百分比线1．黄金分割线的画法黄金分割是一种古老的数学方法，有着神奇的作用和魔力，屡屡在实际中产生令人意想不到的效果。黄金分割数字：其中0.382、0.618、1.382、1.618最为重要。概念要素原则

黄金分割线与百分比线2．百分比线的画法百分比线是人们的心理因素和一些整数的分界点。当价格持续向上，涨到一定程度时，肯定会遇到压力，而遇到压力后，就要向下回撤，回撤的位置很重要。这里的百分比线中，1/2、1/3、2/3三条线最为重要。从很大程度上讲，回撤到1/2、1/3、2/3是人们的一种心理价位。概念要素原则

形态理论股价形态是记录股票价格的图形，表现为某种形状。这种形状的出现和突破，对未来股价变动的方向和幅度有技术上的分析意义。（一）反转形态（二）整理形态反转形态是形态理论研究的重要内容。判断反转形态时，需要注意以下几点。（1）市场上事先必须存在某种趋势，这是反转形态产生的前提。（2）某一条重要的支撑线或压力线被突破，是反转形态突破的重要依据。（3）在向上突破的时候伴随的成交量越大，可靠性就较强。（4）形态的规模越大，反转形成时市场的波动就越大。概念要素原则

反转形态1．阳包阴或阴包阳阳包阴或阴包阳形态又称为鲸吞型组合形态或者穿头破脚形态，阳包阴或阴包阳是市场上常见的最为剧烈的一种K线形态，应