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[Table_MainInfo]金融工程研究证券研究报告
金融工程专题报告2023年1月30日
[Table_Title]选股因子系列研究(八十六)——深度学习
相关研究
[Table_ReportInfo]
《选股因子系列研究(五十六)——买卖
单数据中的Alpha》2019.11.05高频因子的特征工程
《选股因子系列研究(五十七)——基于[Table_Summary]
主动买入行为的选股因子》2020.01.10投资要点:
《选股因子系列研究(七十二)——大单
的精细化处理与大单因子重构》
2021.01.18近年来,高频数据逐渐成为量化策略中一类重要的Alpha来源。除了用传统的基于
人工逻辑的方式构建高频因子外,深度学习也是一种高效、可行的高频因子构建方
法。然而,我们在日常的路演交流中发现,初涉深度学习的投资者往往对深度学习
高频因子的特征工程(如,特征的构建、处理、归因和筛选)存在各种各样的研究
需求。因此,本文旨在通过多方面的对比测试,为广大投资者在特征工程层面提供
[Table_AuthorInfo]
一定的参考。
深度学习高频因子的特征构建。本文使用“原始数据-分钟级基础指标-目标频率
衍生指标”的方式生成高频特征。即,基于原始数据生成一系列分钟级的基础指
标,这类指标旨在捕捉原始数据中的基本信息。因此计算往往不会过于复杂,它
们将作为后续特征计算的输入数据。得到基础指标序列后,本文先确定算子,再
通过不断变换输入的基础指标序列生成特征。其中,算子既可以由简单的四则混
合运算或统计计算衍化得到,也可以从人工逻辑因子研发经验中归纳总结。
分析师:冯佳睿
深度学习高频因子的特征处理。具体包括,分布调整、极值处理和标准化。基于
Tel:(021
波动率、成交金额、成交笔数和买卖单数生成的特征,通常具有较为明显的偏度。
Email:fengjr@因此,分布调整是特征处理的第一步。特征中的极值也会影响模型的训练效果,
证书:S0850512080006因此,我们采用和常规的因子极值处理类似的方法,即,N倍标准差截断。和低
分析师:袁林青频数据类似,高频数据同样量纲差异巨大。因此,为减轻这个问题对模型训练带
Tel:(021来的影响,标准化也是很有必要的。
Email:ylq9619@
证书:S0850516050003深度学习高频因子的特征归因。常见的特征归因模型大致有基于梯度(Gradient)
和基于扰动(Perturbation)两类。其中,基于梯度的归因方法又称作反向传播
归因法,基于扰动的归因方法又称作前向传播归因法。本文选用积分梯度法进行
特征归因,因为该方法具备完整性(Completeness)。即,所有特征归因后的贡
献度之和为模型输出与基线输出之间的差值。通过积分梯度法归因,我们亦可得
到每一个特征的绝对贡献度,进而比较它们对预测结果的重要性。
深度学
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