可转债市场跟踪：低价转债跌幅扩大，原因几何.pdf

可转债市场跟踪周报（6.17-6.21）

目录

1低价转债跌幅扩大原因1

2一级转债供给2

2.1转债发行2

2.2新债申购3

2.3新债上市3

3二级市场回顾4

3.1行情表现4

3.2因子与行业轮动5

3.3估值指标6

4条款与一级市场6

4.1条款追踪6

4.2新券概览8

5本周转债市场总结：低价转债跌幅扩大，原因几何9

6风险提示9

请务必阅读正文后的重要声明部分

可转债市场跟踪周报（6.17-6.21）

1低价转债跌幅扩大原因

本周低价转债连续下行。以万得可转债低价指数视角来看，本周五日连续下行，全周下

跌3.72%，创下2019年4月以来最大单周跌幅。低价转债跌幅扩大，原因几何？

表1：本周跌幅在10%以上的转债情况

简称收盘价周跌幅正股收盘价正股周跌幅转股溢价率纯债溢价率到期收益率

转债157.542-33.12%0.88-21.43%-1.92%-46.84%38.011

转债264.041-25.53%1.33-15.29%14.12%-41.54%47.6773

转债377.806-22.55%1.33-15.29%38.65%-30.56%108.2045

转债454.879-21.80%1.35-9.40%22.77%-43.30%18.0935

转债5136.000-20.47%21.73-17.06%0.08%35.69%-340.2731

转债668.292-17.02%7.62-4.51%75.75%-35.52%16.9882

转债753.500-16.30%3.31-3.78%115.62%-46.00%28.0418

转债8130.887-14.80%5.92-15.43%23.15%20.06%-3.8039

转债990.887-14.40%1.09-7.63%913.10%-12.26%11.3131

转债1077.988-13.95%3.88-1.27%65.02%-23.08%10.3157

转债1177.868-13.85%