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2021年财务报表分析网上作业：任务1格力电器偿债能力分析

《财务报表分析》作业1：偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。在市场经济条件下，作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱将直接影响企业的支付能力、信用、信誉和不再融资等一系列问题，甚至影响企业的经营能力。这部分负债对企业的财务风险影响很大。如果不能及时偿还，企业可能陷入财务困境，甚至破产。因此，企业的管理者、股权投资者和债权人都非常重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系到企业承担财务风险的能力、投资机会和盈利能力的多少，以及本息能否按期收回。上市公司的短期偿债能力对债权人尤其是银行等金融机构或其他非金融机构来说是最重要的。在很大程度上，它决定了他们借出的资金能否如期收回并获得预期的回报。因此，分析企业偿付能力的研究对提高企业偿付能力具有重要意义。

由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。

流动比率=

流动资产流动负债

快速资产

速动比率==

流动负债

流动资产-存货流动负债

现金比率=

可立即运用资金

=

流动负债

货币资本+交易性金融资产

流动负债

近三年家电短期偿债能力指数分析

流动资产流动负债流动比率流动资产存货流动负债速动比率货币资金衍生金融资产流动负债现金比率2021年120,143,478,823.10108,388,522,088.331.108120,143,478,823.108,599,098,095.97108,388,522,088.331.02954,545,673,449.1484,177,518.23108,388,522,088.330.5042021年120,949,314,644.95112,625,180,977.761.074120,949,314,644.959,473,942,712.51112,625,180,977.760.9988,819,798,560.530.00112,625,180,977.760.7892021年142,910,783,531.64126,876,279,738.701.126142,910,783,531.649,024,905,239.41126,876,279,738.701.05595,613,130,731.47250,848,418.63126,876,279,738.700.7561．流动比率。

它是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。超高流动比率表明，企业偿还流动负债的能力越强，偿还流动负债的保障就越大。然而，过高的流动比率并不是一个好现象，因为过高的流动比率可能是企业在流动资产中保留了太多的资本，并且未能有效利用，这可能会影响企业的盈利能力。

流动比率在2：1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2021、2021、2021年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格

格力目前的比例相对稳定，从1.0到1.13不等，但处于信心水平。这些数据表明，格力的短期偿付能力相对较差。这一现象可能与格力近年来的投资活动密不可分，如格力门店的快速扩张、物流网络的建设、对金融机构和金融产品的投资等。

2．速动比率。

虽然流动比率可以用来评价企业的短期偿债能力，但人们仍然希望得到一个比流动比率更能反映企业短期偿债能力的比率指标。该指数称为速动比率，也称为酸试验比率。计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。

从前面的分析可以看出，流动比率在评价企业的短期偿债能力时，存在一定的局限性，而通过速动比率来判断企业短期偿债能力似乎更好一点，因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。

一般认为1:1的速比更合适。从表中可以看出，格力电器有限公司在2022,2022和2022的速比分别为1.029、0.99和1.055。从过去的经验来看，家电行业的速动比率为1更为合适。虽然从之前的数据可以看出，这些年的速动比率不是很稳定，但2022-2022年的数据约为1，一直处于平衡状态，偿债能力和盈利能力处于相对平衡状态。

3．现金比率。

现金比率是现金资产与流动负债的比率

是指货币资金和交易性金融资产，这两项