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摘要

蕙心基金管理有限公司发展战略研究

公募基金发展至今有20余年，随着我国经济的快速发展和居民财富的不断

增加，近年来公募基金凭借主动投资管理能力、长期投研沉淀、信息披露及时

透明、合规风控严格规范等优势，获得市场认可，迎来高速发展时期。2012年

公募基金牌照放开后，更是打破了基金行业固步自封的状态，更加激活了公募

基金发展动力。

2019年以来金融市场的火爆和公募基金的高投资回报率，继续强化了大众

对基金投资的热情。基金公司作为管理人在给投资者带来高投资回报的同时，

自己也赚得盆满钵满。在国家政策利好和国内宏观经济环境向好的双轮推动下，

基金行业资产管理规模与利润总额双双创新高，基金公司之间为抢占市场份额，

纷纷争抢推出各种基金产品。占有大部分市场份额的头部基金公司表现出超强

的盈利力，净值率多在25%以上。冰火两重天，在头部基金公司迎来大丰收之际，

一些中小型基金公司却表现平淡，甚至因连续亏损而面临生存困难的境地。基

金行业马太效应初显，越发迫使这些在夹缝中求生存的中小型基金公司必须进

行改革，必须加强创新能力，走特色化差异化发展路线才能在市场中生存下去。

本文以蕙心基金管理公司为研究对象，首先针对其发展中出现的问题：如

缺乏大银行等优秀的销售渠道、有良好业绩产品却无法带来规模效应、人才流

失严重、管理层不稳定、产品缺乏吸引力、没有品牌知名度等问题开展研究分

析，并分析造成这些问题的原因。其次根据蕙心基金目前面临的内外部环境：

宏观经济环境、政策制度、行业发展情况和行业竞争局势进行深入分析。最后

根据前面的分析，利用文献分析法、对比分析法、波特五力分析法等分析方法

进行剖析，再根据我国目前基金行业竞争局势和麦克.波特差异化发展理论，规

划出蕙心基金管理有限公司的长、中、短期目标。采用SWOT矩阵进行定性分析

I

和QSPM矩阵的定量分析，得出公司的发展战略，并结合竞争战略得出公司为达

到其战略目标应采用多元化差异化发展的战略。最后，探讨了发展战略的具体

方法和路径以及实施保障。明确提出蕙心基金管理有限公司应该做“小而美”

的精品基金公司，避免与“大而全”的头部基金公司正面竞争，打造特色品牌

实现弯道超车，在自己的开创出的市场领内域深耕细作，提高核心竞争力，从

而获得长远发展。

关键词：

公募基金,SWOT,差异化,发展战略

II

Abstract

ResearchontheDevelopmentStrategyforHuixinFund

ManagementCo.,Ltd

Mutualfundshavebeendevelopedformorethan20years.Inrecentyears,with

developmentofChineseeconomyandaccumulationofresidents’wealth,mutual

fundstookadvantagesofpro-activeinvestmentmanagement,long-terminvestment

inresearches,in-timeinformationexposureandcautiousriskmanagement.Asa

result,mutualfundmanagersacquirerecognitionfromthemarketandmutualfund

industryenterintoafast-growingperiod.Thereleaseofthemutualfundlicensesin

2012,endedtheself-enclosedsituationandincreasethecompetitioninfundindustry.

Thehighret