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证券研究报告·行业动态
海风行业有望逐季改善,通信
持续重点推荐光模块
核心观点
近期国内海风业主方积极招标,江苏海上风电项目有望于近期重维持强于大市
启。我们预计2025年末我国海上风电装机量有望超60GW。当前
刘永旭
海缆公司在手订单充足,23Q3起有望进入交付旺季。此外,海外
liuyongxu@
海底电缆需求爆发,欧洲对于海风一直有着宏伟的规划,近期明010
显提速,海外公司产能不足利好国内有出海能力的海缆厂商,如SAC编号:S1440520070014
中天科技、亨通光电。阎贵成
yanguicheng@
AI基础设施建设如火如荼,网络硬件需求保持旺盛,Capex占比010
有望进一步提升。明年800G需求持续上修,超出市场预期,头部SAC编号:S1440518040002
光模块公司有望充分受益。随着英伟达BlackwellGPU的产能逐步SFC编号:BNS315
释放,配套的1.6T光模块等网络硬件需求有望快速提升。持续强武超则
烈推荐海外数通光模块产业链,同时对于国内算力产业链,当前wuchaoze@
010
也可以重点关注光模块和交换机领域。
SAC编号:S1440513090003
SFC编号:BEM208
行情回顾杨伟松
本期通信板块表现出色。通信(申万)指数上涨1.28%,跑赢沪yangweisong@
深300指数2.58pcts,在申万31个一级行业中排名第2。二级子行SAC编号:S1440522120003
业(申万)中,通信服务下跌0.06%,通信设备上涨1.91%。
推荐组合发布日期:2024年06月23日
本期推荐:新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、中天科
技、亨通光电。市场表现
上期回顾:投资组合“新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富9%
联、光迅科技、华工科技”,相同权重测算平均上涨3.05%,跑-1%
赢通信(申万)指数1.77pcts,跑赢沪深300指数4.35pcts。-11%
持续关注:云计算(中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、-21%
源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰
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