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银行从业资格考试个人理财章必考考点总结

1、金融衍生工具的特征是什么？

答：金融衍生工具的特性表现在：（1）可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具

有不同支付特征的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分

解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。（2）杠杆特征。由于允许保证金交

易，交易主体在支付少量保证金后就签订衍生交易合约，利用少量资金就可以进行名

义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生“以小搏大”的杠杆效应。同时，高

杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。

2、有哪些经济主体进行金融衍生工具的交易？

答：金融衍生工具有四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。（1）套

期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性，

降低甚至消除风险。（2）投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与

未来实际价格之间的差额。（3）套利者。套利者通过同时在两个或两个以上市场进行

交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不

同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间套作，以获取无风险收益。

（4）经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取

佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也

经常受客户委托或集合客户的资设为首页金，以自身名义参与交易。

精

选

学3、金融衍生工具的交易方式是什么？

习

资

料

欢答：衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。（1）交易所交易，即场

迎

下

载

内交易。金融衍生工具交易所是一种有组织的市场，它是从事金融衍生工具交易的交

易者，依据法律所组成的一种会员制的团体组织。交易所仅提供交易的场所与设备、

制定规章制度、充当交易的中介和仲裁人，它本身不直接参与交易，不具营利性。交

易所最基本的职能是为交易提供一个安全的环境。在交易所内，经批准的会员，按一

定的交易规章对易行为进行管理，对争端加以解决。（2）场外交易。场外交易无固定

的场所，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行。近年设为首页来，由于交

易规则简单，交易清算便捷，场外市场交易的发展速度大大快于交易所交易，并成为

衍生工具交易的主要场所。

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4、金融衍生工具市场的功能是什么？

答：（1）转移风险。金融衍生品交易活动创造出转移风险的合理机制。套期保值

是衍生金融市场的主流交易方式，交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产

头寸的风险对冲，将风险转移给愿意且有能力承担风险的投资者，同时也将潜在的利

润转移了出去。

（2）价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格

走势进行预测，进行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生