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现行保险资金投资股权政策
1.《保险资金投资股权暂行方法》政策要点
能力优先:
明确投资主体
保险公司为股权投资主体
公司治理、内部控制、风险管理、资产托管、专业团队、偿付能力、财务指标等方面需到达监管标准,表达了从严管理和能力优先的原那么。
工程谨慎:
界定投资标的
保险资金只能投资成长期或成熟期的企业股权
不能投资创业风险投资基金,不能投资高污染、高耗能等不符合国家政策和技术含量较低、现金回报较差的企业股权。
双重方式:
规定投资方式
直接和间接投资两种方式投资企业股权
直接投资方式:对投资团队、偿付能力、财务指标、净资产规模等提出了较高的资质要求;
间接投资方式:借助投资管理机构的专业经验实现间接股权投资。
标准机制:
健全风控机制
严格要求风险机制建设
完善决策制度,建立风控机制,标准操作程序,加强后续管理,持续监控风险,制定应急预案,防范操作风险和管理风险。
2.《保险资金投资股权暂行方法》各项能力标准判定
保险公司能力标准
〔注:保险公司直接投资保险类企业股权,可不受下述制度第二款和人员的限制〕
直接投资
间接投资
制度:1〕具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制;2〕具有清晰的开展战略和市场定位,开展重大股权投资的,应当具有较强的并购整合能力和跨业管理能力.3〕建立资产托管机制,资产运作标准透明。
制度:具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制;建立资产托管机制,资产运作标准透明;
人员:资产管理部门拥有不少于5名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员,开展重大股权投资的,应当拥有熟悉企业经营管理的专业人员。
人员:资产管理部门还应当配备不少于2名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员
资金:上一会计年度末偿付能力充足率不低于150%,且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150%;上一会计年度盈利,净资产不低于10亿元人民币。
资金:上一会计年度末偿付能力充足率不低于150%,且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150%;
投资机构能力标准
具有丰富的股权投资经验,管理资产余额不低于30亿元,且历史业绩优秀,商业信誉良好;
注册资本不低于1亿元,已建立风险准备金制度;
具有稳定的管理团队,已完成退出工程不少于3个;
拥有不少于10名具有股权投资和相关经验的专业人员;
具有5年以上相关经验的不少于2名,具有3年以上相关经验的不少于3名,且高级管理人员中,具有8年以上相关经验的不少于1名;拥有不少于3名熟悉企业运营、财务管理、工程融资的专业人员;
具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制,健全的工程储藏制度、资产托管和风险隔离机制;
投资管理适用中国法律法规及有关政策规定;建立科学的鼓励约束机制和跟进投资机制,并得到有效执行;
接受中国保监会涉及保险资金投资的质询,并报告有关情况;
最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为;
中国保监会规定的其他审慎性条件。
专业机构能力标准
具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制;
投资管理适用中国法律法规及有关政策规定;
具有国家有关部门认可的业务资质;
熟悉保险资金投资股权的法律法规、政策规定、业务流程和交易结构,且具有承办股权投资有关效劳的经验和能力,商业信誉良好;
与保险资金投资企业股权的相关当事人不存在关联关系;
接受中国保监会涉及保险资金投资的质询,并报告有关情况;
最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为;
中国保监会规定的其他审慎性条件。
提供投资咨询效劳的机构,除上述规定外,还应当符合以下条件:
注册资本不低于200万元;
专业团队成熟稳定,拥有不少于6名具有股权投资和相关经验的专业人员,其中具有5年以上相关经验的不少于3名。
被投企业能力标准
〔1〕依法登记设立,具有法人资格;
〔2〕符合国家产业政策,具备国家有关部门规定的资质条件;
〔3〕股东及高级管理人员诚信记录和商业信誉良好;
〔4〕产业处于成长期、成熟期或者是战略新型产业,或者具有明确的上市意向及较高的并购价值;
〔5〕具有市场、技术、资源、竞争优势和价值提升空间,预期能够产生良好的现金回报,并有确定的分红制度;
〔6〕管理团队的专业知识、行业经验和管理能力与其履行的职责相适应;
〔7〕未涉及重大法律纠纷,资产产权完整清晰,股权或者所有权不存在法律瑕疵;
〔8〕与保险公司、投资机构和专业机构不存在关联关系,监管规定允许且事先报告和披露的除外;
〔9〕中国保监会规定的其他审慎性条件。
注:保险资金投资保险类企业股权,可不受上述〔2〕、〔4〕、〔5〕、〔8〕项限制
3.保险公司作为股权投资主体的资金来源
直接投资
间接投资
具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制;建立资产托管机制,资产运作标准透
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