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行业报告|行业研究周报
通信证券研究报告
2024年07月09日
xAI将于8月推出Grok-2，英伟达芯片量产交货潮或将到来投资评级
行业评级强于大市(维持评级)
本周行业动态：上次评级强于大市
xAI将于8月推出Grok-2，下一代Grok-3训练需10万块H100
作者
马斯克宣布其人工智能初创公司xAI的大预言模型Grok-2将于8月推出，唐海清分析师
而下一代Grok-3用了10万块英伟达H100芯片进行训练，预计将于年底SAC执业证书编号：S1110517030002
发布。Grok-2即将推出，Grok-3的训练已经开启，可见xAI产品发布规划tanghaiqing@
的延续性，且Grok-3训练所用的AI芯片数量已经超过大多数AI大模型训王奕红分析师
练所用的芯片数量（一般万卡级别）。SAC执业证书编号：S1110517090004
wangyihong@
英伟达量产交货潮或将到来康志毅分析师
据台湾工商时报消息，英伟达AIGPUH200于Q2下旬起进入量产期，预SAC执业证书编号：S1110522120002
计在Q3后大量交货，H200供不应求的情况或将持续至2025年；B100则kangzhiyi@
已有部分能见度，预计出货时程落在明年上半年。服务器端，MoneyDJ消林竑皓分析师
息称英伟达GB200NVL36也将在Q4进入量产，有零组件厂表示已被要求SAC执业证书编号：S1110520040001
于Q3完成量产准备。linhonghao@
余芳沁分析师
本周投资观点：SAC执业证书编号：S1110521080006
海外AI进展不断，国内同时持续追赶，未来AI应用的普及与蓬勃发展将yufangqin@
带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标陈汇丰分析师
的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块光器件、液冷等领域值得重SAC执业证书编号：S1110522070001
chenhuifeng@
视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷
等方向核心标的建议积极关注。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈袁昊分析师
现，看好后续产业受催化拉动。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良SAC执业证书编号：S1110524050002
yuanhao@
好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。中长期我们坚定看
好核心三大方向“AI+出
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