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中国锂电池粘结剂产业全景分析

内容概况：2021年行业新增产能投放有限，锂电粘结剂用PVDF产能仍不足，产能增速不及下游需求显著增长，2022年国内PVDF产能持续落地，整体锂电池粘结剂供需趋紧持续改善，数据显示，2022年我国锂电池粘结剂产量和需求量分别约8.81万吨和8.67万吨。

一、锂电池粘结剂产业概述

锂电池粘结剂是锂电池正负极材料中非常重要的组成部分，它可以将电极材料中的活性物质、导电剂以及集流体紧密地粘结起来，增强活性材料与导电剂以及活性物质与集流体之间的电子接触，更好地稳定极片结构。粘结剂的选择很大程度上影响着极片的制作工艺及极片的微观结构，进而影响极片一致性，而极片的一致性对于锂电池的一致性来说非常重要。锂离子电池用粘结剂主要分为有机溶剂型（油性）粘结剂和水性粘结剂两类。溶剂型（油性）粘结剂，目前普遍采用聚偏氟乙烯（PVDF）作为粘结剂，水性粘结剂与有机溶剂型粘合剂相比，具备只挥发水汽、生产环境绿色、成本低、非易燃等优点，成为锂电关键材料的重要发展方向。

二、锂电池粘结剂政策背景

随着我国积极贯彻双碳战略，推动新能源汽车产业持续扩张发展，作为最主要的动力电池领域行业成为国家政策的重点支持领域。政策推动和技术升级不断提升锂离子电池经济性，推动动力电池迎来产业成长初期的爆发式增长，锂电池粘结剂作为锂电池的重要组成原料组成，上游关键原料技术和生产受国际企业影响较大，自主生产能力较弱，在日益竞争激烈的动力电池和新能源汽车领域，叠加国际环境日益紧张，完全国产化的需求和政策将驱动我国锂电池粘结剂持续发展突破。

三、锂电池粘结剂产业链

我国锂电池粘结剂产业链情况而言，上游主要为油性粘结剂和水性粘结剂的原料，主要有PVDF、SBR和CMC-Na、聚丙烯酸（PAA）、聚四氟乙烯（PTFE）、聚酰亚胺（PI）也在逐步商业化，另晶瑞电材研发的CMC-Li粘结剂也已顺利量产；中游主要为锂电池粘结剂的生产和制造，产品和原料壁垒较高，中游利润和议价水平都较高；下游主要为锂电池的各应用领域，包括动力电池、储能、电动工具和消费电子等。

四、锂电池粘结剂产业现状

我国锂电池粘结剂技术由于起步较晚、基础研发实力偏弱，同时国内整个产业链生态环境较差，加上国内粘结剂原材料纯度不够和设备较差等因此的影响，导致我国锂电池粘结剂技术进展比较缓慢，和国外先进水平存在较大差距。随着大量原材料的本土化和下游需求的不断上升，国内锂电池粘结剂生产商正在加速锂电池粘结剂的国产化。数据显示，2020年以前随着我国新能源汽车等领域需求稳步提升，锂电池粘结剂市场规模表现为稳步增长态势，2021年国内新能源汽车销量大增叠加主要原料价格在供需持续趋紧背景下整体锂电池粘结剂市场规模明显增长，2022年来看，主要原料价格回落，叠加整体锂电池出货量增速小幅度下降我国锂电池粘结剂市场规模增速下落明显，2022年我国锂电池粘结剂市场规模为113.5亿元，其中锂电池用PVDF市场规模约68.51亿元。

锂电池粘结剂供给情况而言，由于PVDF扩产周期普遍在2年以上，且大部分企业的新增产能尚处于规划或审批阶段，2021年行业新增产能投放有限，锂电粘结剂用PVDF产能仍不足，产能增速不及下游需求显著增长，2022年国内PVDF产能持续落地，整体锂电池粘结剂供需趋紧持续改善，数据显示，2022年我国锂电池粘结剂产量和需求量分别约8.81万吨和8.67万吨。

我国锂电池粘结剂市场均价变动而言，随着我国锂电池需求持续走高，2021年粘结剂供需持续趋紧，原料PVDF价格暴涨，锂电池粘结剂整体均价大幅度增长，2022年随着国内PVDF产能持续落地叠加其他水性粘结剂产能有所增长，整体粘结剂均价开始持续下降，数据显示，2022年我国锂电池粘结剂均价约13.09万元/吨。

五、锂电池粘结剂竞争格局

在锂电池PVDF粘结剂市场格局中，由于国内企业还没能达到相应技术水平，目前中国市场被法国阿科玛、美国索尔维和日本吴羽等国外企业垄断。在SBR粘结剂市场上，日本的瑞翁集团ZEON是负极水性粘结剂的龙头企业，是全球最早做水系负极用粘结剂研发、生产及销售的日本公司，目前在全球的市场份额占到60%以上，而国内晶瑞股份近年来在负极粘结剂方面取得了快速发展，生产的锂电池粘结剂具有用量少、内阻低、耐低温性能突出、循环性能优良等优点。另外蓝海黑石已成功实现锂离子电池正极水性化专用PAA粘结剂、硅基负极与石墨负极专用水性PAA胶粘剂、高性能隔膜涂覆专用水性粘结材料PAA的产业化及应用，填补了国内空白。

六、锂电池粘结剂发展趋势

目前PVDF是主流的正极端粘结剂及隔膜涂覆层产品。4680电池通过增加隔膜负极侧的PVDF涂覆用量的方法来改善负极极片与隔膜粘结性，减少粉料脱落的问题，提升离子导电性。据联创股份披露，4680电池