中国黄磷行业全景速览.doc

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中国黄磷行业全景速览

一、产业链：上游原料供应充足，下游需求平稳释放

受下游需求平稳增加及疫情后时代经济和社会产业复苏，矿产企业陆续复工复产，2022年我国磷矿石产量为10811.4万吨，同比增长5.07%，相较上年全年磷矿石产量增加了521.5万吨。磷矿石作为黄磷生产的重要原材料，其充足供应将保障黄磷的生产制造，为行业提供良好稳定的发展环境。磷肥在近年来全球人口数量不断增长，肉类产品、粮食等需求增加的趋势下，磷肥市场产量及需求量平稳释放。根据统计数据显示，2021年我国磷肥产量达到1684.4万吨，增速近6%，相较上年磷肥产量增加了95.3万吨。随着黄磷下游领域中磷肥产业规模的扩大，将持续拉动黄磷市场需求空间的增长。

二、发展现状：供给侧产能结构调整，需求端迎来新增长点

随着双碳、双控政策推进实施，黄磷产区限电限产、环保督察日益趋严，部分落后产能逐渐被淘汰。伴随大气治理、限电降耗等政策的持续推进，将对国内黄磷生产限产管控进一步加强；同时国家对高耗能企业执行差别化电价政策以及上游焦炭、磷矿等原材料价格不断攀升，将加大黄磷生产企业的成本压力，预计未来我国黄磷生产供应将持续偏紧。由于黄磷应用领域广泛，下游涉及多个产业。随着我国经济产业的良好发展，全国黄磷市场需求也随之增加。2017-2020年全国黄磷表观需求量步入下滑轨道，由93.61万吨下滑至53.15万吨。2021-2022年全国黄磷需求总量开始回升，由62.22万吨增长至84.99万吨。

三、市场格局：市场格局较为分散，重点企业效益提升

当前我国黄磷行业市场格局较为分散，企业集中度较低，尚未出现垄断性企业。按照产能口径大小测算，2021年全国产能排名前7的重点企业湖北兴发、弥勒磷电、宣威磷电、云南江磷、雷波凯瑞、四川川投、南磷集团占据全国黄磷市场份额分别为11%、5.9%、5.9%、5.1%、4.4%、4.4%、4.4%，7家企业市占率合计为41%。从行业重点企业的业务经营情况来看，近年来澄星股份和兴发集团的黄磷业务经营情况良好，其中2021年受国内黄磷生产管控及政策限电等影响，全国黄磷市场价格持续上涨，较大提升了黄磷企业的经营效益水平。

四、发展趋势：行业固废物综合利用率提升，企业整合升级绿色转型加快

近年来伴随我国工业技术水平取得创新突破，实现了将黄磷生产过程中产生的磷渣通过生产制作成海绵砖、烘干磨细生成微粉掺合于水泥或混凝土中、开发为经济实用的建材新产品等。将磷化工行业中的故废物加以综合利用，不仅具有良好的经济效益与社会效益，同时顺应国家关于建设资源节约型和环境友好型社会理念。随着政策持续推进以及黄磷行业重点企业对磷渣等故废物的综合利用研发加快，未来我国黄磷行业的故废物综合利用率将不断提升。同时伴随中央环保督察不断严格落实，倒逼众多黄磷生产企业增加环保投入、加快降碳技术研发、提升清洁能源使用比例、降低能耗节约能源，将推动黄磷行业的实现绿色低碳技术重大突破，加快企业的整合升级与绿色转型。

关键词：黄磷产业链、黄磷发展现状、黄磷市场格局、黄磷发展趋势

一、产业链：上游原料供应充足，下游需求平稳释放

黄磷又称白磷，是一种磷的单质，化学式为P4。外观为白色或浅黄色半透明性固体，质软，冷时性脆，见光色变深。暴露空气中在暗处产生绿色磷光和白烟，在湿空气中约40℃着火，在干燥空气中则稍高。白磷能直接与卤素、硫、金属等起作用，与硝酸生成磷酸，与氢氧化钠或氢氧化钾生成磷化氢及次磷酸钠或磷酸钾。应避免与氯酸钾、高锰酸钾、过氧化物及其他氧化物接触。黄磷在工业上可制备高纯度的磷酸，在军事上常常用来制烟幕弹、燃烧弹和信号弹，主要用于生产热法磷酸、三氯化磷、三氯氧磷、五硫化二磷等磷化合物及供制造敌百虫、甲胺磷、杀虫脒、杀螟松、敌敌畏等有机磷农药和灭鼠药的原料，少量用于生产赤磷和五氧化二磷。也用于生产磷铁合金以及医药，有机原料等工业。

黄磷行业产业链上游原材料主要包括焦炭、磷矿与硅石等；中游为黄磷的生产与加工；下游产业主要为磷酸、草甘膦、三氯化磷、五氧化二磷的制造等行业，应用领域包括农药、饲料、军事、锂电池等。

黄磷行业产业链上游原材料主要包括焦炭、磷矿与硅石等；中游为黄磷的生产与加工；下游产业主要为磷酸、草甘膦、三氯化磷、五氧化二磷的制造等行业，应用领域包括农药、饲料、军事、锂电池等。

受下游需求平稳增加及疫情后时代经济和社会产业复苏，矿产企业陆续复工复产，2022年我国磷矿石产量为10811.4万吨，同比增长5.07%，相较上年全年磷矿石产量增加了521.5万吨。磷矿石作为黄磷生产的重要原材料，其充足供应将保障黄磷的生产制造，为行业提供良好稳定的发展环境。

受下游需求平稳增加及疫情后时代经济和社会产业复苏，矿产企业陆续复工复产，2022年我国磷矿石产量为10811.4万吨，同比增长