2024年计算机行业半年度策略.docx

目 录

市场表现低于预期，估值优势逐步显现 5

市场行情回顾 5

行业估值概况 5

端侧智能快速发展，成长空间逐步打开 7

生成式AI爆发增长，PC产业喜迎新机遇 7

AIPC产业概况 7

AIPC发展前景 9

AI推动PC产业升级，全新空间有望打开 11

2.2.1芯片 11

2.2.2软件 13

量子科技快速发展，政策发力加速成长 21

量子科技优势明显，政策助力产业发展 21

产业链条逐步成熟，量子公司快速成长 24

国盾量子 24

国仪量子 28

本源量子 30

低空经济空间广阔，信息技术赋能成长 32

低空经济规模庞大，重磅政策持续落地 32

空管建设有望加速，相关公司直接受益 37

莱斯信息 37

新晨科技 44

车路云一体化落地，产业成长空间巨大 50

道路交通全新升级，系统架构内涵丰富 50

政策助推试点落地，产业迎来快速发展 51

上市公司积极布局，成长空间逐步打开 54

风险提示 57

图表目录

图1：年初至今申万各板块及主要指数表现情况 5

图2：2024年6月26日申万各板块及主要指数PETTM（剔除负值） 6

图3：过去十年计算机（申万）指数PETTM（剔除负值） 6

图4：2023年每十万ChatGPT用户机密材料泄露统计 7

图5：AI与PC功能适配程度 8

图6：AIPC核心特征 8

图7：AIPC应用场景 9

图8：2019-2024年全球传统PC季度出货量及增速 9

图9：2019-2024年全球传统PC年度出货量及增速 9

图10：到2025年底，将有超过1.5亿台AIPC进入市场 10

图11：2021-2023传统PC头部企业市场占有率 11

图12：骁龙XElite在Procyon基准测试中具有领先的笔记本电脑AI性能 11

图13：Intel下一代AIPC旗舰处理器LunarLake 12

图14：AMD锐龙AI300系列处理器 13

图15：OpenVINO工作原理 14

图16：IntelAIPC加速计划合作伙伴 15

图17：NewfeaturesofAppleIntelligence 15

图18：WPS365全新发布，开启企业AI办公时代 16

图19：中科创达魔方AI数字人解决方案 17

图20：COMPUTEX2024展出的魔方工具箱 18

图21：星环知识平台架构 19

图22：量子科技主要发展方向 21

图23：量子信息产业链全景图 23

图24：量子通信产品 25

图25：量子计算产品 25

图26：量子精密探测产品 26

图27：国盾量子营业收入及毛利率情况（单位：万元） 26

图28：国盾量子归母净利润情况（单位：万元） 26

图29：合肥量子城域网 27

图30：量子保密通信“京沪干线”项目 28

图31：量子钻石显微镜 29

图32：近钻头随钻测量系统 30

图33：玄微XWS2-200 31

图34：2021-2026年中国低空经济规模及预测（单位：亿元） 32

图35：中国低空空域管理改革历程 35

图36：民航空管系统体制框架 35

图37：空管系统组成及功能架构 36

图38：低空经济的空域概览和产业构成 37

图39：莱斯信息发展历程 38

图40：莱斯信息营业收入及毛利率情况（单位：百万元） 38

图41：莱斯信息扣非归母净利润及净利率情况（单位：百万元） 38

图42：莱斯信息研发投入（单位：百万元） 39

图43：莱斯信息分行业收入情况（单位：百万元） 39

图44：莱斯信息股权结构（截至2024年3月31日） 40

图45：莱斯信息主要产品和服务 41

图46：莱斯信息民航空中交通管理产品体系 41

图47：莱斯信息管制指挥类系统的运行示意图 42

图48：莱斯信息流量管理类系统的运行示意图 42

图49：莱斯信息机场信息化各类系统的运行示意图 43

图50：莱斯信息低空飞行服务各类系统的运行示意图 43

图51：新晨科技发展历程 44

图52：新晨科技按客户类型划分软件产品 45

图53：新晨科技营业收入及毛利率情况（单位：百万元） 45

图54：新晨科技扣非归母净利润及净利率情况（单位：百万元） 45

图55：新晨科技研发投入（单位：百万元） 46

图56：新晨科技分业务收入情况（单位：百万元） 46

图57：新晨科技股权结构（截至2024年3月3