商业银行通过资产证券化处置不良资产的障碍与对策分析 .pdf

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结合商业银行的自身情况及金融领域的发展要求，积极开展不良资产证券化

障碍分析工作，灵活运用不同的对策进行科学处理，有利于提高系统抗风险能力，

满足商业银行科学发展要求。因此，在对商业银行盘活金融资产、加快金融创新

发展进行深入探时，需要提高对不良资产证券化的关注度，给予其障碍分析与

对策使用更多的关注，全面提高商业银行不良资产的流通性，减少对商业银行业

务活动开展效果、长效发展等方面的影响。在此基础上，有利于丰富商业银行在

不良资产证券化推进方面的实践经验，保持自身良好的核心竞争力。

一、不良资产证券化概述

现阶段我国商业银行不良资产数量巨大，且不同地区、不同单位由于历史原

因和经济发展水平存在差异等因素的影响，各商业银行不良资产率也存在一定的

差别，给我国金融体制改革及商业银行市场化推进中带来了阻碍作用，影响着其

发展稳定性。因此，需要关注不良资产证券化，充分发挥这种融资方式的实际作

用，满足金融领域创新发展要求，避免商业银行不良资产影响范围的扩大。与此

同时，由于在法律、政策等方面不良资产证券化面临着一定的阻碍，使得商业银

行系统抗风险效果受到了潜在威胁，因此，需要重视多样化对策的合理使用，给

予商业银行不良资产证券化更多支持，促使其经营发展水平能够保持在更高的层

面上，逐渐实现金融领域在未来实践中的创新发展目标［1］。

二、商业银行不良资产证券化的障碍分析

（一）制度性方面的障碍

1.不良资产证券化是一项交易结构复杂、参与主体众多的系统工程，势必需

要依靠一系列完善的法规体系来规范其运作。当前尽管我国已有为数不少的全国

性法规，如《民法典》《证券法》《中国人民银行法》以及《商业银行法》等，

但与不良资产证券化相适应的法律体系有待完善，使得不同参与主体的切实利益、

合法权利等会受到不利影响，阻碍着不良资产证券化的深入推进。同时，受到法

律体系不够完善的影响，使得不良资产证券化方面的业务活动开展中得到的科学

保障有所减少，无法满足商业银行的可持续发展要求。

2作.为金融领域创新的重要举措之一，虽然不良资产证券化在拓宽商业银行

融资渠道方面的发展前景良好，但受到会计与税收政策不完善的影响，使得不良

资产证券化推进中面临的障碍有所增多，影响着证券化损益的确定、具体业务活

动的开展效果等，限制了不良资产证券化在商业银行中的实际作用发挥。

（二）技术性方面的障碍

1.资产证券化的核心技术为“真实出售”。实践中由于其依然面临着一定的技

术难题，使得不良资产证券化推进中的技术含量有所减少，未能真正地体现出其

在金融领域融资方面的潜在应用价值，从而加大了商业银行经营系统应用风险发

生率，不良资产问题难以得到有效处理。

2.商业银行在开展业务活动的过程中，受到不良资产选择不当、技术缺乏多

样化等因素的影响，使得不良资产证券化难以持续推进，对商业银行资产的定价

与销售产生了不利影响，金融风险科学应对工作水平也会有所下降，与商业银行

的稳定发展要求不相符。

3.由于商业银行不良资产在产权方面面临一定的稳压，对预期现金流的清理

估算中所需的技术手段不够丰富，影响了证券化的资产数量确定效果，具体工作

计划实施中缺乏有效的技术保障，从而影响了商业银行的经营效益，不良资产处

置中得到的技术支持有所减少，降低了与之相关的证券化业务质量［2］。

（三）风险性障碍

1.由于我国资本市场不够成熟，发展过程中带有一定的行政色彩，且资本证

券投资更多是由个人投资者支撑的，市场合格投资者群体尚在培育期，且容量不

够大，使得商业银行资产证券化受到了风险性障碍的影响，阻碍着与之相关的长

效发展。同时，因中介机构不够完善，资本市场中潜在的风险预测及科学管理水

平有待提升，使得资产证券化发展状况不佳，影响了商业银行不良资产处置计划

实施效果。

2.因资产证券化监管体系不够完善，缺乏专业性强的监管机构，使得资产证

券化推进中的监管效果不显著，相应的工作水平需要进一步提升，致使商业银行

不良资产证券化风险性障碍出现的概率有所加大，具体的业务活动开展中缺乏科

学指导，给商业银行发展水平提升中带来了一定的制约作用。与此同时，受到专

业人才数量有待增加、培养力度需要不断加大的影响，也会影响不良资产证券化