证券投资中的风险及规避分析 .pdf

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证券投资的风险性问题是长期存在的，但是不仅局限在投资者上，金融机构

也存在着很大的风险，这是工作人员在从业中要面临的重要问题。证券投资作为

金融手段之一，其在国家经济建设中发挥了非常重要的作用，但是受全球经济环

境的影响，近年来的证券投资市场存在着较大的波动，所以每一个国家在证券投

资上都面临着非常严峻的风险，而金融风波又很容易导致金融市场出现多米骨

牌效应，这通常是因为不重视金融风险导致的。伴随着经济发展水平的提升，证

券的种类也在增加，所以结合当前我国证券市场的实际情况，做好证券投资中风

险的分析与规避，对加强证券公司的风险防控，降低投资者的投资风险等作用重

大。

一、证券投资的风险分析

证券投资是在市场经济发展之下形成的，是指企业在达到一定的生产规模之

后利用更多的资金助推自己走上上市的道路而发行的一种融资方式，所以证券投

资就是投资者对某企业发行股票、基金进行买进或者卖出的一个经济性行为。投

资者在买进与卖出过程中会赚取一定的差价，但这是企业融资的重要方式之一必

然存在一定的风险。

从当前我国证券交易市场的基本情况来看，主要的风险来自企业经营状态的

不利方面，证券的发行企业经常会因为公司的经营管理不良出现违约的风险性问

题，还有一些是证券市场中的利率风险问题以及投资者自身的因素等等。比如，

在投资过程中投资者对证券市场行情分析不准确，盲目跟风等都是存在风险的。

而证券投资种类的增多风险也随之增加，比如我国的天同基金公司推出了180

指数基金，模拟的是180指数，并对此进行组合，其风险与180指数相比几乎

是0.这主要是因为两种甚至多种风险会进行相互抵消，而且其受自身独立性因素

的影响是非常大的，也会因为某种因素造成价格出现反方向的运动。所以分散化

的投资方式也会因为资金的规模以及成本约束产生影响，并无法完全对风险进行

规避，详见图一。

图一证券种类与风险之间的关系

（一）政府部门在证券投资监管上的不力

在金融法律监管上对于证券投资有明确地规定，但是在具体的实施过程中还

是存在监管体系不健全，相关法律落实不到位等情况。比如，在关于证券投资的

监管上具体的法律条文十分地宽泛，对于政府的具体职责并不明晰，导致很多政

策和规定在证券投资市场当中没有得到很好地运用。比如，已经制定的关于证券

投资的风险防控方式以及管理办法，在执行过程中缺乏有效性，法律约束价值丧

失等。此外，政府部门对于证券投资市场的不法行为缺乏行之有效的监管，这是

最大的风险，而投资者消息不对称以及没有准确获取投资信息等，也在很大程度

上增加了投资者的投资风险。

（二）证券投资者非理性投资

近年来我国市场经济发展势头良好，证券投资市场虽然具有一定的波动性，

但是整体的发展速度是很快的，证券投资者都想要抓住机遇投资，所以证券投资

的类型和品种也不断地增多，高利润和高回报型的证券十分受投资者的欢迎。但

是当前我国证券投资市场当中对于证券投资具有专业性了解的人员并不多，很多

投资者都是凭直觉做投资，或者听取投资顾问的建议，但是这个顾问对于行业的

分析并不精准，这种非理性与盲目性的投资所面临的风险是非常大的。正是由于

这种情况无法彻底规避，所以很多不法分子会乘虚而入，从中获取暴利，投资者

则面临较大的财产损失。

（三）证券市场管理人员道德水平有待提升

证券投资市场在不断地发展过程中已经成为一个巨大且稳定的行业，越来越

多的人员从事到证券投资市场当中来，而证券投资市场的发展也需要大量的人才。

但是从目前我国证券投资市场的人员构成情况来看，证券管理者的专业技能以及

职业素养有待提升，在具体的投资指导中很多工作人员存在过分随意的问题，对

投资人员进行盲目性的指导，直接地影响到了投资者的获益情况。而证券投资市

场中管理人员的道德问题，还包括证券发行公司经营管理不善，无法按照约定比

例给予投资者回报，从而增加了消费者的投资风险，所以对于这一问题要进行严

格地监管，采取信用评级的方式提升证券管理人员的信用水平和工作质量。

二、证券投资风险防控与管理的目标

证券投资当中风险防控与管理目标的实现是核心性的内容，但是目标在具体

的实现过程中受很多因素的影响，具体体现在以下两个方面。

（一）风险控制目标

风险控制是在损失发生之前实施的管控目标，