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银行信贷：贷款评审八股模式

干评审其实是个体力活，一年上百个项目审下来，大脑会不自

觉的形成一整套方法体系。但是，我们要对这种方法体系保持谨慎

态度，避免思维方式被这套体系僵化住，形成评审八股模式，得不

偿失。

一、评审思维的路径依赖

看过《摩登时代》的人知道，卓别林在里面演的大机器时代一个拧

螺丝钉的工人，结果看到什么都想拧一下。审查人员在日复一日的

项目审批中，很容易形成定式思维，形成一套看似自恰却有时失灵

的方法论。对于这种情况，必须引起重视。

对于经营部门上报的项目，审查人员很容易按照还款来源思路进行

分析，第一还款来源看企业经营，第二还款来源看担保方式。企业

经营情况看股东背景、行业前景、财务状况等因素，担保方式看担

保人情况、押品的价值及变现能力。当然，我在前期还提出一些模

型，比如四元博弈模型：本行、他行、政府、企业。

这一套理论看似无懈可击，却在处理东旭集团、康得新这类企业出

现失灵。当然，有人会说自己很牛，这些项目风险能看出来。可实

际情况是，东旭集团、康得新的大量融资，还是从金融机构搞出来

的。这种情况，值得每一个评审人员去反思。

二、评审思维失灵案例

我们虚拟一个案例：A企业是行业龙头，上市公司。企业外评AA，

有发债记录，企业债券融资余额300亿元。同时，A企业贷款授信

额度350亿元，融资余额200亿，其中某股份制大行安康银行给予

授信额度100亿，实际用信60亿元。这种情况，某中小银行审查

人员张三收到一笔该项目新增10亿的贷款，这时张三便开启评审

思维：一是认为A企业上市公司，有外部评级，行业龙头，自身实

力较强。二是认为A企业授信额度350亿，实际用信200亿，还有

150亿元额度可以使用，再融资能力较强。三是认为股份制大行给

予100亿授信，实际用信也高达60亿，说明大银行比较认可。此

外，A企业所属行业为机械制造业，财务情况还过得去，这时候很

可能项目就批了。

张三批了这个项目以后，不到三个月A企业债券违约，本行贷款逾

期欠息，企业申请破产重组。一笔不良贷款就这样出来了。张三从

始至终都难以理解，一脸懵逼：为什么一家这么强的企业，会一下

子破产？

后来，事情慢慢发酵，张三才知道：股份制银行安康银行给的100

亿贷款，是A企业通过贿赂该行某高管5000万搞来的，高管被抓

了，股份制行开始大量收贷，然后市场上都开始抽贷，导致A企业

现金流紧张。更可怕的是，A企业爆出财务造假，货币资金被股东

占用的情况。这时，A企业的破产重组也就可以理解了。

三、案例简析

张三审批通过项目的理由还算充分，毕竟审批就是一个“仁者见仁，

智者见智”的过程，最终的判断也是对未来的预判，不可能百分之

百精确。但是，如果张三深入分析可能会发现，企业近几年一直在

大量投资某资本密集型的高技术领域，耗资近百亿，但收效一般，

而传统制造业板块毛利润一般。这种业务模式，导致高技术领域不

断抽干企业的现金流，这几年贷款正常，更多的是依靠股份制行不

断输血来维持现金流的。按照结构性矛盾分析法，这种情况风险较

高。

四、评审八股的危害

评审八股危险甚大。

一是给投机的企业骗贷的机会。

银行评审关注经营活动现金流，那就把经营活动净现金流做出来；

银行评审关注资产负债率，那就把资产负债率做下来。简单来说，

企业投评审人员之所好，很可能把评审玩的团团转。

二是很可能形成里外两张皮。

即从评审的思维角度来看，项目属于好项目，客户属于好客户，但

实际情况却是没有触及项目信用风险的本质，只看了个表象。评审

工作要注重实效，实质大于形式，不能走形式主义、本本主义。

五、破除评审八股方式

一是不断反思，不断总结。

前面的结构性矛盾分析法，其实是一种思维方式，没有定式。这种

思考角度要活学活用，很有实效。

前面的四元博弈模型，要不断优化，比如考虑他行时，不能单纯考

虑主办行给的贷款额度，还要深层次考虑为什么这家银行给这么多

贷款，必要时找同业人员咨询一下。上面张三如果找安康银行总行

评审部内部人问问，当时必须找死党的那种朋友，很容易问出猫腻

来。比如考虑政府时，不仅考虑政府对企业的支持情况，还要考虑

政治风险，尤其是政商关系很密切的企业。这种模型优化的过程，

才能不断适用市场现状。

二是回归银行初心，关注第一还款来源。

银行的初心是“放得出去，收得回来，赚个利差”。其中贷款收得

回来才是王道，收得回来涉及企业的还款来源，还款来源区分为第

一还款来源和第二还款来源。这看似废话，却已是第三层境界