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2018年以来全球贸易摩擦频发,新冠疫情、地缘政治和航运中断等种种冲
击,使得全球制造业的生产和运营面临日益复杂的不确定性环境。部分国家选择
使用产业政策扶持本国企业,同时诸多跨国公司选择了邻岸外包、友岸外包等供
应链调整策略,制造业的生产和贸易格局均呈现出区域化的发展趋势。
中国制成品出口的国际市场份额不断上升,同时贸易顺差创新高。中国制造
业的国际竞争力持续提升,面对发展阶段不同、需求特点各异的国际市场,也需
要主动扩大在全球各区域的生产布局,并持续提高制造业的生产效率和供应能
力。
中国制造业出海投资已经成为未来制造业利用全球资源、面向全球市场转型
升级的一个重要战略选择。制造业企业出海投资需要从生产端和消费端考虑哪些
因素?哪些国家的经济发展环境和条件适合中国制造业开展直接投资?本报告通
过对中国制造业出海的背景、出海目标以及投资区域选择进行详细分析,尝试回
答上述问题,并具体探讨新形势下中国制造业出海发展的机遇和挑战。
一、中国制造业出海的现实背景
1.中国制成品贸易顺差创纪录
中国、德国、美国、日本和韩国是全球前五大制造业大国,也是最主要的制
成品出口大国。2018-2022年中国制成品出口规模增长44%,远远超过美国
(+14%)、韩国(+10%)、德国(+4%)和日本(-3%)。同期中国的制成品出
口的世界市场份额从17.6%达到21%,新增了3.4个百分点,几乎相当于韩国的
总制成品出口份额。
中国的制成品贸易顺差也屡创新高(图1)。2012年德国、日本和韩国三国
的制成品贸易顺差之和(0.89万亿美元)略高于中国(0.87万亿美元),到2022
年中国的制成品贸易顺差扩大至1.88万亿美元,而德日韩三国合计的顺差为0.62
万亿美元,仅为中国顺差的三分之一。而且2018年以来制成品顺差向中国集
中,2018-2022年,中国制成品贸易顺差从1.02万亿美元猛增至1.88万亿美元,
增长84%,德国、日本和韩国的制成品贸易顺差分别下降25%,27%和20%,同
期美国的制成品贸易逆差从0.96万亿美元增至1.36万亿美元,增长42%。
1
图1:2012-2022年中国、德国、美国、日本和韩国制成品贸易顺差单位:万亿美元
数据来源:UNCTAD
中国的制成品出口快速增长,且贸易顺差也持续扩张,一方面体现了中国制
造业整体的竞争力持续提升,同时也从持续性的角度提醒我们需要格外重视贸易
平衡,从面向全球市场的角度考虑优化生产和销售布局,以及产业链、供应链和
价值链的稳定性、安全性和多元性。
2.中国成为全球境外直接投资的重要来源方
中国既是全球对外直接投资的一个重要受益方,也是重要来源方。2022年,
中国是全球第二位的直接投资目的地,也是全球第三位的直接投资来源地。2008
年以来,中国在全球对外直接投资(ForeignDirectInvestment,以下简称FDI)流
入目的地当中稳居前三位,2020年曾超过美国,成为当年度对外直接投资流入的
第一大国家。2012年以来,中国也成为全球境外直接投资(OverseasDirect
Investment,以下简称ODI)规模排名前三位的国家。
2006-2012年,中国的FDI规模要远高于ODI规模,2015年开始,中国的
ODI在规模上开始赶上FDI,甚至在2016年ODI比FDI高出600亿美元(图
2)。可以说,出海投资和吸引外资都是中国参与世界经济发展的重要方式。
更为难得的是在全球跨境投资规模较为明显下降的背景下,中国在吸引FDI
和输出ODI两方面占全球跨境投资的比重均有显著提升。2015年全球FDI规模
2
达到2.05万亿美元,是2008年全球经济和金融危机以来的最高值,之后受到贸
易摩擦、疫情反复、地缘政治、能源和粮食价格上涨等因素的冲击,全球FDI的
规模开始逐步下降,中国吸收的FDI占全球比重从2015年的6.6%持续提高到
2022年的14.6%,同时中国在全球直接投资当中的比重在2015年为8.5%,2020
年猛增至21.0%(2020年全球直接投资下滑44%),近两年回落至10%左右
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