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公共部门投资管理研究案例分析之

——我国汽车消费信贷

汽车消费信货是银行对消费者个人或家庭为购买汽车而发放的一种贷款。本案例简

要介绍了目前我国汽车消费信贷的发展现状和汽车消费需求的走势，并分析了两者之间

的相互影响关系，客观地剖析了目前我国汽车消费信贷市场存在的问题，最后，对健全

我国汽车信贷、推动汽车消费需求增长提出建议。

本案例通过剖析我国汽车消费信贷的发展过程，使读者增进对消费需求与金融发展

关系的理解。

案例内容

（一）我国汽车消费信贷的发展历程

在西方消费者已习惯于通过举债消费来建立和积累起自己的信用记录的今天，对我

国大多数消费者来说，“量入为出”的传统消费观念仍然要深蒂固，信贷消费即“用明

天的钱来买今天的消费”还刚刚起步，并且主要集中在汽车等耐用消费品以及住房、教

育等长期投资领域。近年来，随着汽车价格的下降，国家不断出台鼓励小轿车进入家庭

的利好政策，使得私人购车日益成为轿车总需求的主要部分。汽车消费信贷也就应运而

生并不断发展，成为汽车消费需求增长的“催化剂”。

汽车消费信贷与汽车金融服务业密切相关。西方发达国家的汽车金融服务业已经壮

大和十分成熟，通过信贷买车已成为汽车销售的主要方式，而在我国，汽车金融业还处

于初创阶段。自1995年上海汽车集团首次与国内金融机构联合推出汽车贷款消费以来，

我国近10年来汽车消费信贷的发展可以划分为四个阶段：

第一阶段是2000年及以前，为汽车消费信贷的初始阶段。中国人民银行于1998

年9月发布了《汽车消费贷款管理办法》，1999年4月又出台了《关于开展个人消费信

贷的指导意见》。

第二阶段是2001年—2003年半年，为汽车消费信贷的快速发展阶段。在这一阶段，

作为保险公司车贷险业务一部分的汽车消费信贷业务也迅速开展。截至2003年底，我

国个人汽车信贷总额超过了1800亿元，在新增的私家车中，有近1/3都是贷款购车，

其中，四大国有独资商业银行所占的市场份额超过了8成。

第三阶段是2003年下半年到2004年8月，为汽车消费信贷的迅速下降阶段。由于

车价不断降低，且个人征信体系不健全，汽车消费信贷领域出现了大量坏账。同时，2003

年10月，中国银监会颁布了《汽车金融公司管理方法》，随后，11月又出台了《汽车

金融公司管理办法细则》，规定符合条件的投资人可以向银监会提交申请设立汽车金融

公司，这标志着银行垄断汽车消费信贷的时期结束。从2004年2月开始，全国各大银

行的汽车消费信贷业务急剧萎缩，由商业银行主导的从商业银行、保险公司、汽车生产

商和销售商到汽车消费者的这样一种“四人转”的汽车金融服务业模式即刻瓦解，国内

汽车金融服务业进入“冬天”。

第四阶段是2004年8月至今，为汽车金融服务公司开始发展的阶段。2004年8

月18日，中国首家汽车金融公司——上海通用汽车金融有限责任公司在沪开业，这是

一个具有里程碑意义的日子，标志着中国汽车金融业开始转向以汽车金融服务公司为主

导的专业化时期。随后，又相继成立了福特、丰田、大众汽车金融服务公司。

2004年起，我国汽车消费信贷就开始大幅下滑。来自中国人民银行的数据表明，

2004年6月底，我国汽车类消费信贷的余额为1833亿元，而9月底，这一数字就下降

到1600亿元，减少了200多亿元，到2004年底，汽车消费信贷余额停留在1594亿元

的水平上。见表3—5。

表3—51998—2004年我国汽车消费信贷余额

年份1998199920002001200220032004

年末汽车消费信贷余额429186436115018391594

资料来源：根据《中国人民银行统计月报》整理而得。

（二）汽车消费信贷发展的基础是汽车消费需求的增长

消费需求决定消费信贷，消费需求的内容、性质、方式决定消费信贷的品种、投向、

规模。因此，汽车消费信贷的迅速发展首先得益于2001—2003年