主动权益基金24Q2重仓股分析：高股息低波动低估值.pdf

投资策略研究**专题报告

内容目录

1整体情况：资产总值连续五个季度回落3

2配置风格：电子跃居第一大重仓行业5

3风险因子视角：高股息低波动低估值持续强化9

4重要持仓股票数据汇总12

风险提示15

图表目录

图表1：主动权益基金各类资产总值(亿元)3

图表2：主动权益基金持有A股占总市值比重3

图表3：主动权益基金股票、债券以及现金占比4

图表4：主动权益基金股票占比趋势4

图表5：主动权益基金重仓股上市板块分布变化5

图表6：主动权益基金重仓行业占比5

图表7：主动权益基金重仓行业占比环比变化6

图表8：主动权益基金重仓股超/低配比例6

图表9：主动权益基金仓位上中下游占比7

图表10：上游行业占比趋势7

图表11：中游周期行业占比趋势7

图表12：中游制造行业占比趋势8

图表13：中游公用基建行业占比趋势8

图表14：下游可选消费行业占比趋势8

图表15：下游必选消费行业占比趋势8

图表16：TMT行业占比趋势8

图表17：大金融行业占比趋势8

图表18：主动权益基金仓位加权流动市值（亿元）9

图表19：主动权益基金仓位平均股息率（%）9

图表20：主动权益基金仓位平均波动率（%）9

图表21：主动权益基金仓位平均ROE（%）10

图表22：主动权益基金仓位负PE股票占比10

图表23：主动权益基金仓位加权平均PE11

图表24：主动权益基金重仓股持有基金数Top50公司12

图表25：主动权益基金重仓股增持基金数Top50公司13

图表26：主动权益基金重仓股减持基金数Top50公司14

P.2请仔细阅读本报告末页声明

投资策略研究**专题报告

1整体情况：资产总值连续五个季度回落

24Q2主动权益基金的资产总值延续了24Q1小幅下滑的态势，股票资产从24Q1的3.10

万亿元小幅下滑至2.93万亿元，债券资产从1873亿元上升至1967亿元。

图表1：主动权益基金各类资产总值(亿元)

股票债券基金权证现金其他资产

70000

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0

资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院

主动权益基金股票持仓占A股总市值比重略有下降的趋势。该比重从24Q1的3.18%下

降至24Q2的3.10%，幅度为0.08个百分点。该比重自22Q2以来整体呈现下降趋势，

较21Q4的高点4.64%减少1.36个百分点。

图表2：主动权益基