食品饮料行业月度点评：不确定性下，精选个股.docxVIP

内容目录

行业月度回顾 5

市场表现 5

北向资金情况 6

行业估值情况 7

公司跟踪 7

东鹏饮料：预计上半年归母净利润同比增长44-56% 7

东鹏饮料：第二大股东君正投资拟减持不超过公司总股本3%的股份 8

东鹏饮料：公司拟投资昆明生产基地项目 8

劲仔食品：预计上半年归母净利润同比增长60-80% 8

盐津铺子：预计上半年归母净利润同比增长26-34% 9

东阿阿胶：预计上半年归母净利润同比增长31-43% 9

燕京啤酒：预计公司上半年归母净利润同比增长40-55% 9

中炬高新：预计Q2收入和扣非归母净利润均同比下滑 10

香飘飘：预计上半年净利润减亏 10

莲花控股：预计公司上半年归母净利润同比增长101.36%—119.30% 10

仙乐健康：二季度新增专利15项，保健食品备案12项 11

重要经济数据跟踪 11

居民收入和支出情况：持续稳健增长，增长中枢或下移至中个位数 11

社零总体情况：有效需求不足，再次低于预期 13

CPI整体：同比连续5个月温和上涨，环比依旧偏弱 13

社零细分 14

餐饮复苏斜率放缓，行业增收不增利 14

线上实物商品销售单月同比下滑 14

必选消费韧劲足，但增长中枢有所下移 15

CPI细分：食品价格仍处于季节性低位，猪价继续大幅上涨 16

投资建议 18

风险提示 19

图表目录

图1：2024年6月，食品饮料（申万）指数下跌11.78% 5

图2：6月，三级子行业均大幅下跌 5

图3：1-6月，三级子行业累计表现不佳 5

图4：2024年6月北向资金净流出食品饮料（申万），当月净流出约223.5亿 6

图5：食品饮料（申万）的历史PE（TTM） 7

图6：2024上半年全国居民人均可支配收入2.07万元，实际增长5.3%，五年CAGR为

4.87% 11

图7：2024上半年全国居民人均消费支出1.36万元，实际增长6.7%，五年CAGR为4.27%

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图8：2024上半年居民人均消费支出构成 12

图9：2024上半年各项居民人均消费支出增速 12

图10：2024年6月社零总额4.07万亿元，同比增长2.0% 13

图11：2024年6月社零五年CAGR为3.60% 13

图12：2024年6月CPI同比增长0.2% 14

图13：2024年6月CPI环比下降0.2% 14

图14：2024年6月餐饮收入同比增长5.4% 14

图15：2024年6月网上实物商品零售单月同比-1.4% 15

图16：2024年6月线上销售渗透率为27.8% 15

图17：2024年6月粮油食品类同增10.8% 15

图18：2024年6月粮油食品类五年CAGR为10.2% 15

图19：2024年6月饮料类同增1.7% 16

图20：2024年6月饮料类五年CAGR为10.6% 16

图21：2024年6月烟酒类同增5.2% 16

图22：2024年6月烟酒类五年CAGR为10.2% 16

图23：2024年6月食品烟酒CPI同比-1.1%，环比-0.4% 17

图24：2024年6月食品CPI同比-2.1%，环比-0.6% 17

图25：2024年6月粮食价格环比-0.1% 17

图26：2024年6月食用油价格环比持平 17

图27：2024年6月鲜菜价格环比-7.3% 17

图28：2024年6月鲜果价格环比-3.8% 17

图29：2024年6月水产品价格环比-0.25% 18

图30：2024年6月畜肉价格环比+4.5% 18

图31：2024年6月猪肉价格环比+11.4% 18

图32：2024年6月蛋类价格环比+1.5% 18

图33：2024年6月酒类价格环比-0.6% 18

图34：2024年6月奶类价格环比-0.2% 18

表1：北向资金净流入前五个股 6

表2：食品饮料三级子行业估值情况 7

行业月度回顾