20231022-百度科大讯飞推进大模型升级，1_9月通信业新兴业务+20%.pdfVIP

证券研究报告

（优于大市，维持）

海通通信一周谈：百度/科大讯飞推进大模型升级，1-9

月通信业新兴业务+20%

余伟民（通信行业分析师）

SAC号码：S0850517090006

杨彤昕（通信行业分析师）

SAC号码：S080522030004

2023年10月22日

行业数字化、工业/制造智能化、核心芯片、军工通信

核心推荐：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、中际旭创、华工科技、沪电股份、中国移动、中国电信、迪普科技、

天孚通信；广和通、杰普特；光库科技、源杰科技、中瓷电子、长光华芯、紫光国微等！

1、行业数字化通信为基——国家力推下我国信息化水平不断提升，运营商及相关通信企业提供核心通信能力。其

中：1）运营商：重点关注中国移动、中国电信、中国联通等。2）设备商：重点关注紫光股份、锐捷网络、中兴

通讯、迪普科技等。3）上游核心器件：光器件——重点关注华工科技、光库科技、天孚通信、中际旭创等；4）

PCB——关注沪电股份、深南电路、生益电子等。5）光纤缆海缆——关注：亨通光电、中天科技等；

2、工业/制造/应用智能化——信息化水平提升，将进一步促进下游行业智能化，加速生产效率提升。1）激光先

进制造：重点关注长光华芯、光库科技、华工科技、杰普特、锐科激光、大族激光等。2）AIoT：重点关注广和

通、华测导航、亿联网络、移远通信。3）激光雷达：重点关注光库科技、长光华芯、源杰科技、光迅科技、天孚

通信等。4）工业互联网：关注中控技术、奥普特、凌云光等。

3、通信芯片崛起，受益国产化浪潮——我国信息设备产业快速发展，但芯片仍依赖进口。通信芯片相关公司近年

来不断加大研发投入提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局。重点关注：紫光国微、光库科技、中瓷电子

等，同时建议关注国内基带通信芯片、接入端通信芯片、光芯片、第三代半导体等相关公司。

4、军工需求向好——重点关注七一二、海格通信、盛路通信等相关企业。

风险提示：疫情及中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期。

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百度/科大讯飞推进大模型升级，1-9月通信业新兴业务+20%

大模型：1）百度首发文心大模型4.0：文心大模型4.0相比3.5版本，在理解、生成、逻辑、记忆四大能力上都有显著提升。

其中理解和生成能力的提升幅度相近，而逻辑和记忆能力的提升则更大，逻辑的提升幅度达到理解的近3倍，记忆的提升幅

度也达到了理解的2倍多。百度基于文心大模型研制了智能代码助手Comate，从内部应用效果来看，整体的代码采纳率达

到40%，高频用户的代码采纳率达到60%。2）讯飞星火认知大模型V3.0即将发布：七大维度能力全面提升，重磅提升代码

能力，成为“最会算数”、“最会编程”的国产大模型，部分能力赶超ChatGPT已成既定事实。

工信部公布23前三季度通信行业运行情况：前三季度，电信业务总收入1.28万亿（+6.8%，较上半年+0.6pct)；截至9月末，

三大运营商移动电话用户总数达17.23亿（净增3933万），其中，5G移动电话用户7.37亿（净增1.77亿）；截至9月末，我

国移动电话基站总数达1143万（净增59.8万），其中5G基站318.9万（占比27.9%）。1-9月新兴业务收入2702亿

（+19.8%），电信业务中占比为21.1%，拉动电信业务收入+3.7个百分点。

卫星互联网：上海布局“天地一体”卫星互联网，2026年底初步建成双万兆城市：上海印发《上海市进一步推进新型基础

设施建设行动方案（2023-2026年）》，该方案主要有以下目标：①支撑国际数字之都建设