SiRNA、核药产品表现亮眼，两大创新赛道有望引领公司新成长路径.pptxVIP

报告摘要摘要：诺华Q2财报出炉：诺华第二季度业绩表现超越预期。2024Q2强劲的业绩表现主要得益于诺华核心药物的销售增长。据财报显示，在2024年H1诺华TOP20销售额药物中，核药Pluvicto（+45%）、CD20单抗Kesimpta（奥法妥木单抗）（+66%）、SiRNA长效降脂针Leqvio（乐可维）（+137%）、STAMP抑制剂Scemblix（阿西米尼）（+67%）、CDK4/6抑制剂Kisqali（+52%）均显示出较好的增长，Leqvio更是增长之最。3）公司在2023年完成“纯创新”转型后，未来将在创新领域全面发力。在此基础上，我们认为小核酸、基因与细胞疗法、核药将成为未来营收新增长点。在小核酸领域，先发SiRNA长效降脂药产品Leqvio势头迅猛；诺华已经建立了CAR-T为代表的CGT（细胞基因疗法）平台，拥有多款创新产品管线；在RDC(放射性核素偶联药物)布局方面，诺华公司的两款治疗性核药已经在市场上得到验证，鉴于诺华对适应症以及产品设计精准的策略眼光，后续有望在此赛道大放异彩。诺华财报显示，2024全年净销售额和核心业务收入将有双位数的增长指引。投资建议：建议关注诺华所布局代谢病领域、小核酸、基因细胞疗法以及核药领域产品的科研和临床进展，同时建议关注在以上赛道布局领先的国内药企，代谢病领域建议关注恒瑞医药、信达生物、君实生物、翰