北交所科技新产业跟踪第二十八期：海内外高密度智算中心建设“紧锣密鼓”，北交所智能算力产业链盘点.docxVIP

目 录

1、xAI已在“孟菲斯超级集群”进行训练，英伟达为中国研制B20芯片 3

、预计2024年我国算力总规模同比增长15%，绿色算力为发展趋势 5

、北交所产业梳理：包含10家智能算力概念企业 9

2、总量：本周北交所科技新产业股价整体下调，涨跌幅中值为-2.82% 10

3、行业：本周四大产业市盈率TTM中值均下调，汽车降至15.2X（-5%） 12

4、公告：优机股份控股子公司优机实业（泰国）注册完成 14

5、风险提示 14

图表目录

图1：马斯克亲自参与孟菲斯超级集群建设 3

图2：马斯克自研Dojo人工智能加速器超级计算机集群 3

图3：B20芯片基于的Blackwell性能优于Hopper架构 4

图4：AI产业链上游是算力基础设施 6

图5：中商产业研究院预计2024年我国算力网络市场规模为912.35亿元 7

图6：2025年中国算力总规模有望达到300EFLOPS以上 7

图7：到2025年智能算力规模占算力总规模比例计划达到35% 8

图8：算力侧、能源侧、需求侧以新形式推动绿色算力发展 8

图9：北交所科技新产业141家企业区间涨跌幅中值为-2.82% 10

图10：141家企业的市盈率中值由20.5X降至19.6X（单位：家） 10

图11：141家企业总市值由1632.20亿元降至1589.98亿元（单位：家） 11

图12：北交所智能制造产业PETTM中值降至18.9X 12

图13：七丰精工、优机股份等市值涨跌幅居前 12

图14：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至20.1X 12

图15：星辰科技、创远信科等市值涨跌幅居前 12

图16：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至15.2X 13

图17：舜宇精工、苏轴股份等市值涨跌幅居前 13

图18：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至27.3X 13

图19：立方控股、华信永道等市值涨跌幅居前 13

表1：英伟达产业链包括GPU代工、封装、存储、光模块等环节 4

表2：国内超20家GPU领域厂商发展成果显著 5

表3：百度、腾讯等国内AI算力企业算力投资持续加码 6

表4：国家对未来两年计算力、运载力、储存力提出明确计划 9

表5：北交所中智能算力企业盘点 9

表6：七丰精工、优机股份、立方控股等企业本周涨跌幅居前 11

表7：优机股份控股子公司优机实业（泰国）有限公司于2023年7月19日注册完成 14

1、xAI已在“孟菲斯超级集群”进行训练，英伟达为中国研制B20芯片

近日，埃隆·马斯克宣布旗下xAI已开始在“孟菲斯超级集群”上进行训练。该集群拥有10万台液冷H100GPU，利用单个RDMA结构（远程直接内存访问），所有GPU可以高效地共享和传输数据，从而极大地提高了计算效率。此外，H100GPU具备第四代TensorCores和TransformerEngine，支持FP8精度，能够显著提升大型语言模型的训练速度和推断速度。以H100芯片为例，H100可以在大型语言模型上实现高达9倍的训练加速和30倍的推理速度。同时，H100GPU还通过第二代Multi-InstanceGPU(MIG)、内置NVIDIA保密计算和NVLink交换系统来确保所有工作负载的安全加速，在安全性方面提供保障。

图1：马斯克亲自参与孟菲斯超级集群建设 图2：马斯克自研Dojo人工智能加速器超级计算机集群

资料来源：半导体行业观察公众号 资料来源：半导体行业观察公众号

2024年7月22日，据路透社报道，英伟达正在为中国市场开发新旗舰AI芯片B20。该芯片基于英伟达2024年3月推出的“最强AI芯片”Blackwell系列，将与目前美国政府对华芯片出口管制相兼容，B20芯片计划于2025年第二季度开始出货。

自2023年美国政府加强对中国芯片出口限制以来，英伟达先后为中国市场定制了三款专用芯片：L20PCIe、L2PCIe、HGXH20，B20即将为第四款定制芯片。路透社认为，H20系列芯片由于性能大幅缩减、定价相对较高，使得H20芯片对华交付时开局表现不佳。随着美国政府在10月份对半导体出口管制政策的年度审查，英伟达H20GPU或将面临销售禁令。该禁令可能包括对特定产品的直接禁售、对芯片计算能力的进一步降低，或是对内存容量的限制。对此，英伟达B2