安森美24Q2跟踪报告：24Q3营收预计环比持平，中国市场汽车和工业逐步复苏.docxVIP

图1：安森美分季度收入情况 图2：安森美分季度毛利率及净利率

营收（亿美元） YOY

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毛利率 净利率

资料来源：安森美， 资料来源：安森美，

图3：安森美2024Q2各部门营收占比 图4：安森美2024Q2各终端市场营收占比

IntelligentSensingGroupAnalogMixed-SignalGroupPowerSolutionsGroup

Automotive Industrial Others

15?

15?

48?

37?

资料来源：安森美， 资料来源：安森美，

（后附2024Q2业绩说明会纪要全文）

附录：安森美2024Q2业绩说明会纪要

时间：2024年7月29日出席：

ParagAgarwal-投资者关系和企业发展副总裁HassaneEl-Khoury-总裁兼首席执行官

ThadTrent-首席财务官

会议纪要根据公开信息如下：

2024Q2经营情况：

公司在24Q2实现营收17.4亿美元，non-GAAP毛利率为45.3%，non-GAAPEPS为0.96美元，均高于指引中值（16.8-17.8亿美元，44.2%-46.2%，0.86-0.98美元）。正如公司在第一季度电话会议上所指出的，公司看到核心市场的需求有所稳定。由于客户在2024年保持谨慎态度，库存消化仍在持续，部分地区有所改善。

公司没有看到第一季度谈到的L型曲线发生改变，但公司预计能源基础设施等工业领域将在下半年复苏。分地区来看，亚太地区即中国，在汽车和工业的推动下正在复苏。公司翻倍加大投资力度，构建模拟与混合信号以及电源解决方案的战略产品组合。公司在电源领域获得大量design-wins，不断扩大市场份额，并通过持续的结构调整不断改善成本结构。所有这些努力都为公司在经济复苏中实现大幅增长和毛利率扩张奠定良好的基础。

各业务进展：

公司的智能电源和传感解决方案已成为高效和高性能的代名词，这对于解决客户问题以及汽车、工业和人工智能数据中心的高增长大趋势至关重要。

在智能传感领域，公司继续投资以保持技术和市场领先地位，宣布收购SWIRVisionSystems，将颠覆性的胶体量子点基短波长红外技术（colloidalquantum-based-dot-basedshortwavelengthinfraredtechnology）加入公司的产品组合，进一步加强公司的工业和国防产品。公司将利用制造和研发方面的专业知识，为工业和国防应用领域提供具有成本效益和差异化的产品，加速这项技术的商业化。

在模拟和混合信号产品开发方面，除送样首批样品外，公司目前正在推广更广泛的产品系列，从集成电源的高性能模拟和汽车，到医疗领域的低功耗传感接口。公司已经可以向主要客户提供广泛的应用和产品，凸显这一新技术平台的竞争力。

大众集团：

上周，大众汽车集团宣布选择公司作为其可扩展系统平台（ScalableSystemPlatform，SSP）下一代主驱逆变器的主要供应商，提供完整的电源箱解决方案，这种首创的解决方案在一个集成模块中采用碳化硅的技术，可以扩展到从大功率到小功率的所有功率级别的牵引逆变器，从而兼容所有类别的汽车。大众汽车集

团是全球第二大汽车OEM，公司预计大众汽车的所有品牌，包括大众、奥迪、保时捷和斯柯达，都将在其下一代平台中采用公司的碳化硅技术。

捷克投资与碳化硅：

为更好地支持大众汽车集团和公司的全球客户群，公司还宣布将在捷克共和国实施多年投资计划，建立垂直一体化的碳化硅生产基地。如果欧盟委员会批准该计划，这一战略扩张将使公司能够将前端制造和先进封装能力引入欧洲，从而满足对公司的碳化硅模块和其他功率半导体日益增长的需求。

随着客户越来越重视供应链所面临的地缘政治风险，非常看重公司FabRight战略。公司与捷克政府合作建设的最先进的工厂，不仅可支持公司的欧洲客户，也是为将公司定位为欧洲功率生态系统的核心，进一步加强公司的弹性供应战略。

此外，公司是中国碳化硅市场份额的领导者，在上一季度的北京国际汽车展览会上，推出800伏平台的OEMs中近60%的BEV车型有公司的碳化硅产品。中国是世界上规模最大、增长最快的BEV市场，中国的OEM正在采用公司的碳化硅解决方案，因为公司的模块和器件（如公司刚刚发布的M3e）具有市场领先的效率。

在汽车行业，随着电动汽车的采用，以及电动汽车普及率的提高，碳化硅增速将在多年内继