股市流动性月报：基金仓位震荡提升，北上资金流出放缓.docx

正文目录

一级市场：IPO募资规模环比下降 1

产业资本：大股东再度转为净减持 2

二级市场：基金仓位震荡提升 2

北上资金：北上资金流出放缓 5

风险提示 10

图表目录

图表1：7月份IPO募资规模环比小幅下降（亿元） 1

图表2：7月份一级市场融资规模小幅上升（亿元） 1

图表3：重要股东二级市场净增持（亿元） 2

图表4：各板块重要股东净增持金额（亿元） 2

图表5：7月份A股市场成交热度小幅下降 3

图表6：7月份偏股型基金发行规模持续下降（亿份） 3

图表7：7月份基金股票仓位震荡上升 4

图表8：7月份两融余额小幅回落（亿元） 4

图表9：沪股通、深股通资金净流入明细（亿元） 5

图表10：陆股通各行业持仓占该行业A股总市值比例 6

图表11：陆股通持仓一级行业分布 7

图表12：陆股通一级行业持仓占比变化 8

图表13：陆股通持股行业集中度 8

图表14：陆股通前20大重仓股 9

图表15：陆股通持股个股集中度 10

一级市场：IPO募资规模环比下降

2024年7月一级市场股票市场募集资金总额189亿元（包括IPO、增发和配股），环比上升51.24%。从结构上看，7月IPO规模共募集44亿元，环比下降16.31%，占当月总募集资金的比重为23.6%；增发募集资金总额144亿元，环比上升101.34%，

占当月总募集资金的比重为76.4%；当月配股募集资金总额0亿元。总体来看，一级市场募资总额在7月份比上月有所上升。

图表1：7月份IPO募资规模环比小幅下降（亿元）

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图表2：7月份一级市场融资规模小幅上升（亿元）

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产业资本：大股东再度转为净减持

重要股东减持：7月份重要股东再度转为小幅净减持。7月重要股东二级市场增持91亿元，减持100亿元，小幅净减持8亿元，相比上月净减持环比增加11亿元。

分板块来看，主板净增持10亿元，创业板净减持16亿元，科创板净减持2亿元。图表3：重要股东二级市场净增持（亿元）

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图表4：各板块重要股东净增持金额（亿元）

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二级市场：基金仓位震荡提升

全部A股交易：7月份市场成交热度小幅下降。7月份全部A股成交额为15.09

万亿元，环比增加9.9%，日均成交额为6559亿元，环比下降9.2%。从变化趋势来看，今年A股日均成交热度在今年4月份达到高点后开始震荡回落，今年7月两市单日成交规模跌破去年9月份7190亿元的低点。

图表5：7月份A股市场成交热度小幅下降

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新发基金规模：7月份偏股型基金发行规模持续下降。7月新发基金（股票型+混合型）规模为44亿元，环比下降70亿元。从变化趋势来看，偏股型基金新发规模

在去年2月份达到464亿份阶段性高点后开始震荡下滑。分解来看，今年7月份混合

型基金发行14亿元，股票型基金发行30亿元，当前新发基金（股票型+混合型）规

模处于近2年来历史低位。

图表6：7月份偏股型基金发行规模持续下降（亿份）

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基金股票仓位：7月份基金股票仓位震荡上升。截至7月31日，开放式基金股票类投资比例为65.38%，6月底为64.82%。从趋势上看，今年以来基金股票仓位震

荡回落，虽然7月份有所回升，但年初开始基金股票仓位总体震荡降低，不过当前基

本位于近2年历史中枢水平附近。

图表7：7月份基金股票仓位震荡上升

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融资融券余额：7月份两融余额小幅回落。截至7月31日，融资融券余额为

14369.55亿元，相比上月末减少439.36亿元。两融余额一定程度上可以反映市场情

绪，从变化趋势看，两融余额在4月初达到高点后总体震荡回落。图表8：7月份两融余额小幅回落（亿元）

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北上资金：北上资金流出放缓

7月份北上资金小幅净流出。7月份北上资金净流出166亿元，相比上个月减少

278亿元。分解来看，7月份沪股通净流入119亿元，深股通净流出285亿元。从变

化趋势看，去年1月份北上资金大幅净流入1413亿元，达到阶段性高点，此后北上

资金流入放缓，并在去年8月份开始持续流出，但今年2月份北上资金大幅流入，随

后北上资金流入开始趋缓，并在6月份和7月份再度转为净流出。图表9：沪股通、深股通资金净流入明细（亿元）