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2023年财富管理行业发展机遇分析及重点趋势市场竞争规模可行性评估预测

（1）银行业发展概况：受宏观经济增长及资本市场发展推动，我国银行业发展迅速，银行业经营实力不断提升。根据银保监会数据，我国银行业金融机构法人数由2012年的3,747家增长至2021年的4,602家；银行业总资产规模由2012年的131.27万亿元上涨至2021年的344.76万亿元，年均复合增长率达到11.33%。

中金企信国际咨询权威公布《2023-2029年财富管理行业专项深度调研及竞争战略可行性预测报告》

2012-2021年中国银行业资产规模与金融机构法人数分析

数据统计：中金企信国际咨询

在让利实体经济、压降贷款利率的背景下，资产定价下行导致银行息差收入持续承压，过去银行业凭借牌照优势依靠息差形成收入稳定增长的态势不复存在。此外，随着国内资本市场环境日益成熟，融资渠道多元化发展、直接融资占比不断提升，也对银行的经营提出了更高要求，财富管理等轻资产业务成为银行重点发力的发展方向。

对标海外发达国家银行，我国银行的财富管理业务发展空间广阔。根据中泰证券研究报告数据，目前我国上市银行资产管理规模（AUM）占总资产比例多数处于50%左右区间，相比摩根士丹利、美国银行等国外头部银行超过100%的比例尚有广阔发展空间。未来随着居民财富不断积累、投资者教育不断加强，以及各银行对财富管理团队建设的加强、拓宽渠道合作、提升投研能力、丰富财富产品条线，财富管理业务前景乐观。

（2）财富管理业务发展强劲：近年来，居民财富增长和理财意识提升、高净值客群扩容、养老金融配置诉求提升等客观条件催生了财富管理的巨大市场。根据招商银行与贝恩公司联合发布的《中国私人财富报告》，2020年，我国个人持有的可投资资产总体规模达约241万亿元，成为全球第二大财富管理市场，其中近半数为个人存款。未来我国居民个人财富将快速增长，并将呈现两大趋势：一是个人财富中房地产占比下降，金融资产占比上升；二是个人金融资产中个人存款占比显著下降，资管产品占比大幅提升。随着居民财富的提升及资管产品占比的大幅提升，我国财富管理行业发展空间巨大。

对于银行而言，净息差收窄、资本监管持续强化，特别是中大型银行还需要满足更高的附加资本要求，财富管理已成为部分领先银行或机构的重要的战略发展方向。财富管理主要分为产品代销与资产管理两部分。财富管理业务具有资金成本低、资产质量高的优势，同时也可作为银行维护客户、实现交叉销售的重要渠道。不仅能为商业银行带来直接的手续费和佣金收入，同时也为其他业务的渗透提供了切入点。多家银行如工商银行、光大银行、华夏银行、平安银行、招商银行等已将财富管理业务纳入战略发展重点，具体如下表所示：

近年来，银行管理客户资产规模持续增长。以平安银行为例，2021年末管理零售客户资产（AUM）31,826.34亿元，较上年末增长21.3%；2021年实现财富管理手续费收入（不含代理个人贵金属业务）82.15亿元，同比增长18.6%。

财富管理业务的重要性日益凸显。根据银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场年度报告》数据，2021年度，全国共有319家银行机构和21家银行理财子公司累计新发理财产品4.76万支，累计募集资金122.19万亿元。其中城商行新发产品18,731支，占全市场比例达到39.34%，是新发产品数量最多的机构类型。

与此同时，信托公司、证券公司、基金公司等金融机构也正积极发展财富管理业务。以信托公司为例，我国信托公司财富管理业务起步较晚，与传统的信托业务盈利模式不同，财富管理业务的发展需要在人员、时间和资金上进行持续投入，且财富管理业务更加体系化和系统化，业务系统包含组织架构、客户服务、产品体系、网点渠道、内部管理、信息系统等方面的建设。各类金融机构财富管理业务布局的逐步落地，一方面直接带动了相应业务系统的需求，另一方面也将助力我国财富管理市场的进一步发展。

（3）资管新规下财富管理业务迎来新机遇：根据银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场年度报告》数据，2021年末，净值型理财产品存续规模为26.96亿元，占比超过90%。2022年，资管新规正式实施，我国财富管理业务发展进入新阶段，“刚性兑付”的保本理财产品不复存在。同时，《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”）下产品资金门槛降低，吸引个人投资者持续进入理财市场。2021年底，银行理财市场持有理财产品的投资者数量达到约8,130万个，同比增加95.31%，其中个人投资者占比达到99.23%。

从资金端来看，人的生命周期和不同风险承受能力对中国财富管理行业提出了多元化、多层次的资产类别配置需求，理财市场投资者数量的大幅提升也进一步带来了更多新的财富管理业务需求。“风险