2021年电子行业分析报告.doc

一.经济定位双循环消费终端迎来全球布局机遇

1.1中国品牌不断崛起关注非洲智能手机市场成长

根据IDC数据显示，全球智能手机在2021年一季度出货量3.46亿部，同比增长25%;中国智能手机2021年1-4月出货量累计1.25亿部，同比增长38%。在2020年疫情扰动的影响下，去年出货量的低基数带动今年出货同比高增。

图1全球当季手机销量与同比图2中国智能手机当月出货量及同比

60-6T0Z宫宫首宫2019-062019-072019-082019-102019-112019122020-01

60-6T0Z

宫宫首宫

2019-06

2019-07

2019-08

2019-10

2019-11

201912

2020-01

2020-02

2020-03

2020-04

2020-05

2020-07

2020-09

2020-10

2020-11

202012

2021-01

2021-02

2021-03

90-0202

80-020Z

4G5G一累计出货量同比

4,500

4,000

3,500

3,000

350

0%

50%0%

500

-50%

数据来源：IDC,上海证券研究所数据来源：中国工信部，上海证券研究所

300%250%200%

150%100%

三星：

wo

其他

30%25%20%15%10%5%

■华为

小米

-5%-10%15%-20%

OPPO■苹果

一全球出货同比(%)

450

400

50

0

中国手机品牌海外市占率在2020年呈现稳健上升的趋势。虽然华为在贸易摩擦的背景中手机业务逐渐式微，但是小米、OPPO、vivo、realme、一加等国产手机品牌在欧洲和印度均有不错表现。在全球疫情防控背景下，中国产业供应链受益于国内疫情有效管控得到有效复工复产，产能快速恢复加快全球市场份额的提升。展望未来，中国制造业的发展将从组装代工向自主品牌逐步升级，拥有终端产品品牌的企业将持续获得海外市场开拓带来的成长空间。

图3中国手机品牌持续开拓海外市场份额

三屋me0P70

三屋

me0P70

·其他

2020

·三星

APPLE

·小米

·华为

·0PPo

·-加

·FALME

·其他

·OrFo

小米

·苹果

·其他

中国

欧洲

印度

·华为

2020

2019

2020

2019

2019

5%

数据来源：IDC,上海证券研究所

非洲手机一年累计出货量2亿部以上，其中2019年功能机和智能手机出货量分别为1.27亿部和0.91亿部。由于功能机份额占大以及经济发展水平所限，非洲整体手机市场仍旧处在较低水平。从市场份额来看，2020年传音和三星在非洲手机出货量分别占比37%和15%,华为、小米和OPPO分别占8%、4%和4%,其他品

牌占比32%。非洲手机市场头部企业已经获得较高市场占有率，但由于非洲各个国家经济水平的差异，市场参与者数量依旧较多，整体手机市场洗牌趋势仍将延续。

图4非洲手机销量图5非洲手机出货流量份额情况

图4非洲手机销量

1.4

1.4

■功能手机市场出货量

■暂能机市场出货量

1.27

非洲

2020

·传音

1.33

1.27

1.2

,92

1.13

0.92

0.86

29.0%

31.0%

1.0%

1.0%

2.0%

2019

34.0%

0%

·三星

■华为

小米

OPPO

■APPLE

■HMD

1.0%

1.0%1.0%

4.0%

0.2

2014

2015

2016

2017

2018

2019

10.0%

■REALME

■其他

数据来源：传音控股，上海证券研究所数据来源：传音控股，上海证券研究所

手机市场发展需要通讯制式的升级与经济发展共同推动。复盘中国手机市场，2010年开始，中国经济的高速发展与通讯制式的升级，带动了智能手机产业发展的黄金10年。从通讯制式来看，中国2010年发布3G商用牌照，2013年发布4G牌照，中国智能手机渗透率在两次通讯制式的升级中快速提升。中国经济的快速发展推动了人均GDP的提升，进一步为智能手机出货量增加以及手机单机价值提升奠定基础。

图6中国通讯制式升级与经济发展共推手机市场发展

。

。君言言自言犹演

2G3G4G5G

单位：百万台=2G=3G=4G-3G/4