股价映射%26政策跟踪看三中全会投资逻辑.pdfVIP

策略专题

目录

一、股价映射看政策拐点与落地速度6

（一）困境反转逻辑：教育文化，政策取向边际变化更大。6

（二）加速落地逻辑：低空、双碳、服务业，电力等领域，部委政策已发。8

二、稳增长看财政资金投向9

三、恒心恒产看科创、城镇化12

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号2

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图表目录

图表1二十届三中全会行业配置逻辑梳理5

图表2二十届三中全会召开后各领域落地政策梳理5

图表3二十届三中全会涉及的重点行业、主题在三中全会以来的涨跌幅6

图表4科教兴国战略下教育行业重要性及支持力度或大幅提升7

图表5三中全会强调文化产业体制机制改革8

图表67月政治局会议强调宏观政策持续用力、更加给力10

图表7《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》所涉及行业相

关细则11

图表8民营企业支持逻辑更多偏向通过制度建设稳定民企中长期发展信心11

图表9全国统一大市场重点关注要素市场化改革、降低物流成本、能源体制改革13

图表10全国统一大市场重点领域改革对应受益行业13

图表11数字经济重点关注算力为代表的数据基础设施，以及数据要素市场化改革..14

图表12数字经济产业链梳理15

图表13科技瞄准关键核心技术攻关，科研经费进一步宽松，关注科创类瞪羚企业、独

角兽企业16

图表14新型城镇化关注农业转移人口市民化，人口流动加大，公共服务、社会保障供

给增加17

图表15财税体制改革聚焦增加地方财力，提高中央财政支出比例18

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号3