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2024年08月18日

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通信

微软发力DCI互联，800GZR需求增长提速

与Lumen合作，微软开始部署DCI网络

投资建议：强于大市（维持）2024年7月25日，微软宣布与网络系统提供商LumenTechnologies建立合作伙

上次建议：强于大市伴关系，旨在扩展其AI网络的容量和能力。8月1日，LumenTechnologies宣布

与康宁公司就下一代光缆的大量供应达成协议。8月5日LumenTechnologies宣

相对大盘走势布：在AI的连接需求下，公司已获得50亿美元的新业务订单。同时Lumen创建

通信沪深300了一个新的定制网络部门，为数据中心直接提供安全、高速、可扩展的链接能力。

10%自建DCI是互联网公司流量增长的优选

专线通常按照带宽进行月租，而自建DCI，在初始投资设备购买费用后，后续需支

-3%

出光纤租赁费，设备运维及电费等OPEX费用，若设备空间为租赁，则还需考虑空

-17%间租赁费。普遍情况是，对比租赁费用，自建的DCI带宽越高,越快达到投资平衡

点。所以随着数据中心直接流量的增长，自建DCI成为大型互联网公司的优选。

-30%AI需求有望加速800GZR需求增长

2023/82023/122024/42024/8

目前800G技术可以满足DCI/短距城域需求。2023年DCI场景800G端口发货占比

为16.6%，2025占比达37.4%，800G将成为DCI场景主要应用速率。骨干和长距

相关报告

1、《通信：5GRedCap助力物联网发展》离城域场景的传输需求，可能会达到几百公里以上，目前仍以400G及以下速率为

2024.08.04主。2023年，城域场景800G发货占比为0.4%，骨干场景800G发货占比为0.2%，

2、《通信：理解和把握中国式现代化科技脉

当前应用较少，预计会在2025年开始逐步向800G演进。我们认为AI网络需求向

络》2024.07.23

DCI场景延伸，有望加速800GZR需求增长。

建议关注DCI产业链和800GZR供应商

Lumen和微软的合作，让我们看到了AI产业发展对DCI网络扩展的实际需求。我

们认为AI算力部署对网络的需求正在向DCI场景扩散，有望带动DCI市场的高速

增长。我们建议关注：国内OTN厂商：中兴通讯、烽火通信、光迅科技；有400G/800G