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政府和社会社本合作模式PPP项目操作

一、PPP模式的基本概念

PPP（Public政府—Private社会资本—Partnership合作，简称PPP）

是指政府和社会资本合作完成基础设施的投资和建设，提供公共产品

和服务的一种方式。

二、什么叫BOT、BT、TOT、TBT模式

1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交方式

这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以

获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。在这种模式下，

首先由项目发起人通过投标从委托人手中获取对某个项目的特许权，

随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管理项

目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当地政府给予的其

他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。特许期结束后，应将

项目无偿地移交给政府。在BOT模式下，投资者一般要求政府保证其

最低收益率，一旦在特许期内无法达到该标准，政府应给予特别补偿。

2、TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让－经营－转让模式

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是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的

一种新型融资方式，在这种模式下，首先私营企业用私人资本或资金

购买某项资产的全部或部分产权或经营权，然后，购买者对项目进行

开发和建设，在约定的时间内通过对项目经营收回全部投资并取得合

理的回报，特许期结束后，将所得到的产权或经营权无偿移交给原所

有人。

3、TBT模式

TBT就是将TOT与BOT融资方式组合起来，以BOT为主的一种融

资模式。在TBT模式中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了

促成BOT.TBT的实施过程如下：政府通过招标将已经运营一段时间的

项目和未来若干年的经营权无偿转让给投资人；投资人负责组建项目

公司去建设和经营待建项目；项目建成开始经营后，政府从BOT项目

公司获得与项目经营权等值的收益；按照TOT和BOT协议，投资人相

继将项目经营权归还给政府。实质上，是政府将一个已建项目和一个

待建项目打包处理，获得一个逐年增加的协议收入（来自待建项目），

最终收回待建项目的所有权益。

三、PPP模式政府把握原则、参与方式及监管流程：

1、政府把握原则

（1）合法合规，适当兼顾和规避未来的政策变动的影响。

（2）大胆决策，法律明文禁止即可为原则。

（3）适当的资源配置，原则上政府不参与后续融资，不能变相

搞PPP项目，政府背负负债。

（4）保证社会投资人合理的收益，但绝不能有暴利。要有精确、

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可靠、定量的财务分析数据做支撑。

（5）重视对项目的品质或服务的监控和管理，处罚措施和激励

机制。

（6）突发事件的应对救急措施，保证公众的利益最大化。

（7）不能有操作不透明不阳光，有利益输送和腐败行为。

（8）方案设计规范（做标杆项目），经得住时间的检验。

2、政府或平台参与方式

配置资源职责

★资产作价注资★原则上只承担政府法规，最低需求保

★政府授权（特许经营权）障

★政府付费购买服务★不可抗力等风险。

★直接现金注资★或适度参与后期经营管理

★补偿；土地开发权或优先开发权★制定监管标准

★补助：可行性缺口补助★运营的监督和管理

★补贴：财政补贴、费用补贴等各种补★突发事件处置

贴★或分取投资收益

★税费优惠

★贴息

★提供经营权作为质押或抵押

★政府回购

★提供担保

★建立偿债基金

★政府引导基金等