商业银行私募股权基金业务发展问题研究.docx

?

?

商业银行私募股权基金业务发展问题研究

?

?

李子安

摘要：在后危机时代商业银行发展面临更加严峻的形势，私募股权基金业务有助于商业银行实现产业结构调整和可持续发展。但是现阶段我国商业银行私募股权基金业务发展中还存在很多问题。基于此本文在对问题进行分析的基础上，重点对商业银行私募股权基金业务发展策略进行了阐述。

关键词：商业银行；私募股权基金；问题

私募股权基金能够充分结合智力资本以及实业资本，是建构多层次资本市场的有力的新型融资工具，因此通常情况下那些具有高层次成长潜力的企业往往是私募股权基金业务的重点发展对象。此外，商业银行开展私募股权基金业务有助于优化产业结构调整，实现经营模式创新。

1我国商业银行私募股权基金业务发展中存在的困难和挑战

现阶段我国商业银行为了在未来的竞争中获得先发优势，充分利用自身的优势及特点开展私募股权基金业务，并且探索出一些成功模式。但是限于我国商业银行本身的运营特点以及政策法规约束，我国商业银行远没有达到与私募股权基金开展深入合作的程度。特别是受到国际金融危机的影响，在后危机时期我国商业银行发展私募股权基金业务还存在诸多的困难和挑战。

1.1外部环境困境

目前我国商业银行开展私募股权基金业务在外部环境方面受到相关政策法规的限制，比如《商业银行法》以及《贷款通则》等。在我国《商业银行法》中明确指出我国商业银行不能以任何形式开展证券经营以及信托投资业务，不能将投资方向定位于非自用不动产投资以及非银行金融机构。在我国《贷款通则》中指出银行借款人不能将贷款用于国家禁止的投资项目或者投资产品上。此外，现阶段我国的私募股权基金市场还处于起步阶段，发展很不成熟，行业不规范、行业注入以及评价机制缺失等均不利于我国商业银行积极开展私募股权基金业务。同时我国在商业银行私募股权基金业务开展方面缺乏针对性的法律法规，监管不到位，限制了我国商业银行私募股权基金业务的规范有序开展。

1.2内部挑战

第一，我国商业银行内部的服务模式以及营销模式相对滞后，已经难以满足现阶段股权基金业务开展的需求。商业银行私募股权基金业务的开展需要多功能、综合性和个性化的金融服务，要求拥有更高的话语权来选择金融产品，因此在该过程中银行的控制力相对被削弱，完全转变了传统银行的产品导入模式[1]。但是我国多数的商业银行目前仍然采用总行依产品条线的管理形式，导致商业银行各个部门之间难以形成有效的协作机制，难以实现真正的资源共享。

第二，商业银行在经营原则以及风险控制方面与私募股权基金之间存在矛盾。整体来说商业银行在运营管理中更加注重资金的安全性、流动性和效益性；而私募股权基金更关注资本的高风险、高收益以及低流动性。这两者之间难以调和的矛盾在一定程度上限制了商业银行私募股权基金业务的拓展。

第三，商业银行开展私募股权基金业务存在诸多挑战。在创新方面，我国商业银行主要是以后台为主导，产品系统仍然以传统业务为主，导致商业银行的创新技术含量较低，规模较小；而私募股权基金业务属于创新型业务，具有较强的专业性和综合性，因此传统商业银行的这种创新模式难以满足私募股权基金业务发展的要求。在人才储备方面和内部管理机制方面，由于私募股权基金的专业性和综合性，对人才以及内部管理机制等方面提出了更高的要求，但是我国商业银行相对缺乏职业经理人以及专业人才，导致商业银行开展私募股权基金业务的效率较低。

2商业银行私募股权基金业务发展策略

2.1加强风险防范

第一，构建客户准入评价机制。商业银行为了有效防范基金管理人的违法行为以及投资者的违约行为，应该加强对私募股权基金以及管理人的资质审查，对基金资质、基金管理人以及基金合规性进行严格评估，慎重选择业务合作对象。基金和管理人准入要求方面，商业银行应该选择业绩优秀、投资团队实力雄厚、财务状况良好以及股东背景实力强大的基金和管理人团队；在对私募股权基金产品投资者准入要求方面，商业银行应该选择那些资金实力雄厚，能够承担一定风险的高端客户。

第二，规范业务运作流程。商业银行应该通过规范的业务运作流程实现对私募股权基金业务的有效监督和业务风险防范。商业银行应该配备专业的私募股权基金管理人员，基于私募股权基金业务的特点，分析研究业务风险，形成风险防控框架，构建长效的风险监测机制以及控制机制，对私募股权基金业务可能涉及的法律风险、信誉风险以及操作风险等进行监测控制，最大程度降低风险发生的概率。比如在私募股权基金托管业务开展过程中，应该严格遵守《中华人民共和国信托法》中的相关规定，严格履行托管义务，不能对托管资金进行擅自处理。

第三，建立防火墙隔离制度。商业银行在开展私募股权基金业务的过程中建立防火墙隔离制度，可以有效的防止风险扩散，避免造成不必要的损失。商业银行应该针对私募股权投资基金业务设置独立的业务部门，并在证券业务与