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我国银行业股权激励的机遇与障碍分析

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房方

[摘要]金融危机给我国的金融市场带来许多警示和启发，尤其体现在对金融行业内高层管理人员的行为管理方面。在银行业和其他金融行业内，高级管理层的行为会对行业发展产生重要影响，如何有效规范和管理高管人员，加强高级管理层的责任感，成为当前金融监管方面的热点话题。为了进一步管制金融高管人员，我国正逐渐推进银行业股权激励政策，本文通过阐述该政策的重大意义和内涵，分析其面临的种种机遇和挑战，针对问题提出具有可行性的策略，从而加快落实股权激励计划，帮助人们深入了解其现实作用，有利于我国金融业在发展过程中更好地权衡公平与效率问题。

[关键词]银行业股权激励计划机遇

股权激励计划在管理金融高层、团结员工、提高企业经济效益等方面具有十分明显的推动作用，因而被许多企业应用于日常管理中。当前，银行业的深化改革是我國金融业重点关注的问题，而在银行业中实行股权激励则是时代发展的必然趋势，是市场的要求。我国的股权激励是一种非短期的激励措施，其适用对象不仅包括银行业的高管层人员，也包括其他的普通职员。推进股权激励计划，必须要结合实际情况，确定激励方案，强化公司治理，提升高管、员工、企业利益的目标一致性，加强各个环节的管理和制衡，激发银行业的活力，提高企业科学决策的能力和市场竞争力，实现长远稳定发展。

一、银行业股权激励的重要作用和意义

在金融业中，经营绩效和风险都具有显著的滞后性，因此，盲目追求短期利益是不可取的。推进银行业股权激励政策，对于银行业的长期稳定发展具有重要意义。

（一）股权激励能够缓解委托代理行为

从本质上来说，短期经营其实就是一种委托代理行为。经理人员追求的是自身利益的最大化，从而严重的影响了委托人的利益，进而造成利益分配不均的严重现象。同时，委托人为了防止信息不对称带来的道德风险，以及避免代理人影响对自己的利益造成损害，往往需要付出极大的代理成本，对代理人进行监督与约束，而股权激励为有效缓解委托代理行为弊端并提供了有效的管理方法。股权激励对银行业高管人员的行为进行了合理规制，使管理人员利益与银行利益具有一致性，这样一来，管理层人员就会在银行经营上付出更多的精力，努力提高银行的经济效益，为自己牟取更大的利益，代理成本就在无形中降低了。需要注意的是，股权激励对象的个人信誉是十分重要的，不得出现严重的违法违规行为。

（二）不同的股权激励方式具有优势互补的作用

股权激励的方式有很多，如股票期权、限制性股票、股票增值权等，每一种都各具特色，在管理高层人员行为方面具有重要影响。①股票期权。股票期权是一种相对持权人来说比较自由的一种持权行为。持权人可以在自己的行权期内以规定的价格在任何时间段行权，在股票价格相对行权价较低时，可以选择放弃行权。所以说这是股权激励中最常见的一种方式，其特点是激励的成本由市场来承担，银行的利润不会受到影响。②限制性股票。股票增值权需要激励对象必须承受一定的出售限制条件才可以获得公司的股票，具体表现为激励对象必须完成公司规定的一定的业绩目标或者说必须在本公司任职一定的时间。在被激励人获得股票后在一定的期限内不可以随意的对股票进行交易，但获得股票时被激励人不需要付钱购买，如果持股人在规定任期内提出辞职或者某种原因被公司辞退股票则会被没收。这个激励机制有利于加强管理人员的工作积极性与任期的稳定性，有助于实现企业的长远规划与目标。③股票增值权。股票增值权是一种虚拟的持有股票行为，激励的对象不是真实的拥有股票，而是从期末公司的股票增值部分间接的获得利益。这样做的基本特点就是股东的权益不会被稀释，而且还可以间接的避免管理层进行‘避险行为”。以上几种激励方式均各有优势和缺陷，在激励和约束管理层行为方面的作用是不可取代的。

（三）优于其他激励机制

在企业的经营管理中，激励方式的选择是多样性的，而股权激励方式具有高效性，若使用合理，将会为银行带来十分可观的业绩。与其他激励方式相比，股权激励的优势体现在其正向激励上，其激励效果以岗位和奉献为前提，因此能够有效避免管理层由于急于回收成本而造成的短期化行为，更加的利于企业的长久可持续发展。合理的激励行为可以很好的促使高管人员规范个人行为，注意风险，将精力投入到长期的经营战略目标中。

二、银行业股权激励面对的机遇

随着我国金融市场开放程度的提高，我国的各类银行机构逐渐增加，竞争更加激烈。在这样的背景下，如何提高银行业绩、实现金融机构的长远稳定发展成了焦点问题。

以往，金融机构的高层人员普遍具有短期化行为，他们更关注自身的利益，因此往往会采取一些较为激进的手段来实现短期目标，从而忽视了对银行长期发展带来的负面影响。近几年来，人们对银行高层的短期行为越来越关注，逐渐意识到管制高层人员的必要性和重要性。为了控制高管人员的行为、降低对市场的危害