互联网投资理财产品经济学分析.docx

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互联网投资理财产品经济学分析

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许海洋

[提要]互联网金融是传统金融行业与互联网金融相结合的新兴领域，余额宝作为去银行化的互联网投资理财产品的典型代表，是当前中国互联网金融创新中最热门的产品。本文以余额宝为例，通过建立4Cs和SWOT模型，确定其优势、劣势、机遇和挑战以及其存在的合理性和发展的可能性，以余额宝为例以点带面的深化去银行化的互联网理财产品的投资价值和前景。

关键词：余额宝；4Cs分析；SWOT分析；互联网理财；建议

：F83：A

收录日期：2017年6月26日

互联网金融作为一种新兴业态，其发展与壮大对传统金融业产生了巨大影响，也由此引发了一系列问题。现如今，越来越多的消费者选择互联网金融平台作为其融资、理财、投资的重要途径，互联网金融已逐渐走入广大民众视野。但发展与问题是并存的，作为新兴业态，互联网金融在发展过程中也面临着诸多问题与挑战，诸如风险控制、法律空白等问题亟待解决。以余额宝为例，以点带面，对互联网金融行业进行探究分析，找出其优势所在，总结出发展工程中所遇问题，并提出针对性建议，以促进行业发展。

一、4Cs分析

（一）从顾客角度。随着中国经济的不断深化改革，我国经济得到了充足的发展，人们生活水平得到不断地提升，从而人民可支配收入也大大提高。近些年来，由于互联网的飞速发展，社会上充斥着各类理财产品，人民不仅仅局限于把多余的存款存于商业银行，而是进行各种各样的理财；如今人们更加倾向于通过无线客户端实时了解自己的资金。

当今社会，中国大部分消费者都是工薪阶级，又因为存在技术以及知识的限制，人们很难进入证券市场，而商业银行的理财产品门槛要求较高，人们很难进行合理有效的理财。由于以上的原因，使得大部分消费者的理财需求没法得到充分的滿足；但是要想在银行存款之外的理财产品中得到消费者青睐，最重要的是不能让消费者承担风险，并且使收益要不低于商业银行存款理财。

由于以上原因，余额宝的问世恰恰解决了这些难题。余额宝是由国内第三方支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务，消费者把存款存入余额宝，并且取得一定的资金收益。又因余额宝不对消费者存入的资金有上下限的要求，用户可以通过支付宝把自己闲置的资金存入余额宝，从而实现了真正的“平民理财”。与商业银行的存款收益率相对比，近几年余额宝的年化收益率在4%～5%之间，基本可以满足投资者对余额宝投资的收益回报，也在这一方面赢得了广大低端消费者对收益的追求。所以，余额宝有着非常庞大的投资群体，这也是余额宝得以长足发展之关键。

（二）从成本角度。余额宝是支付宝创造的一款以余额增值为主要服务的理财产品，用户只需要把自己支付宝里暂时闲置的资金转入余额宝，就客户而言，成本极低以至可以忽略；并且余额宝收益日结，存入余额宝的闲置资金可以随时进行支付宝转账和网上购物等一系列的消费，从而使得工薪阶级不多的闲置资金取得最大的效用。目前，用户使用的余额宝是天弘基金在阿里云计算的基础上所构建的，可以同时满足每秒10，000笔订单以上的要求，大大减少了基金清算成本，以及减少了大量时间成本，更是为余额宝的正常运转提供了坚实的基础。余额宝作为中国基金史上首支规模突破千亿的基金，把社会上小量的闲置资金聚集在一起，为社会经济发展提供了一笔巨大的资本积累。

（三）从便利角度。同最基本的商业银行存款相比，用户把闲置资金存入余额宝有非常大的便利性。人们不再需要去商业银行存款，只需要在网络客户端支付宝上把闲置资金转入余额宝即可，且收益率不低于银行的活期存款；现在，大多数的消费者均会使用支付宝进行线上支付，正是这一历史性支付方式的变化，为余额宝的发展奠定了基础。又因为余额宝的利息是日结，大多用户会选择把支付宝里闲置的资金存入余额宝，这样不仅不会影响自己的网上消费，而且还会有一定的利息收入。正是余额宝对使用者的这一便利性，引起了全社会线上支付的热潮，从而带动了全社会支付的便利，同时也在国际上产生了较大的积极影响。

（四）从沟通角度。余额宝的开发是以消费者为中心，其不断从用户的角度考虑来完善自己，使得余额宝有了更好的用户体验。现在余额宝里分为三个模块，分别是优化投资、资金管理、心愿储蓄。优化投资是通过阿里云计算为用户推荐合适的其他的理财产品；资金管理包含工资转入、每月还贷、余额自动转入三部分，这三部分的划分，使得开发者和用户有了更好的互动与沟通；而心愿储蓄就如电子存钱罐，通过用户定期存入的少量资金，在一定时间后达到心愿资金的目的，这样使得用户的资金使用效用达到最大化。

二、SWOT模型分析

（一）优势分析。余额宝与传统的投资理财产品相比，存在收益较高、流动性较强等优势。

1、收益优势。近年来，余额宝的年化收益率在4%～5%之间，较一般的商业银行存款和证券都高。2017年商业银行活期存款利率为0.35%，定期