深度详解债券ETF发行流程与赛道分布.pdfVIP

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年月日

内容目录

一、债券ETF发行管理依据3

二、债券ETF的发行管理流程6

2.1选取指数6

2.2注册审批6

2.3发售8

2.4基金合同生效与建仓9

2.5ETF基金份额折算与变更登记9

2.6退市流程9

三、债券ETF赛道分布情况10

图表目录

图表1：有关债券ETF的法律法规、业务指引4

图表2：《指数基金指引》《指数基金开发》主要内容5

图表3：债券ETF的指数选取规则6

图表4：债券ETF申请募集注册的流程7

图表5：债券ETF的提交申请和获取批文流程8

图表6：已发行债券ETF的成立时间表11

图表7：超3个月未受理的债券ETF12

图表8：已受理未审批的债券ETF13

P.2请仔细阅读本报告末页声明

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一、债券ETF发行管理依据

近年来，我国债券ETF市场进入了一个高速发展期。由于债市“资产荒”的出现，利率

中枢下行，机构一致性增强，债券ETF逐渐成为投资者配置组合的重要工具，近几年保

持较高的规模增速，后续有望迎来更大的发展空间。和美国、日本、新加坡、中国香港

四个较早起步的债券ETF市场比较来看，我国内地债券ETF市场的产品结构仍有进一步

丰富的空间，且部分成熟的债券ETF市场，综合类和信用类ETF占比更高。另外债券

ETF发行的机构龙头效应明显，市场集中度较高。各家基金公司也在积极布局，本文对

债券ETF的发行进行全方面整理，为我国内地债券ETF发行提供参考。

随着中国资本市场的发展，债券ETF作为一种重要的投资工具逐步受到关注。在早期，

监管机构主要参考国际经验，初步建立了债券ETF的基本框架。这一阶段的重点在于引

导市场理解ETF的概念和运作方式，并通过法律法规的出台，逐步规范基金的发行和管

理。

2012年3月，发布实施《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》，涵盖

了债券ETF的申报、审批、运营和监管，为基金管理公司提供了明确的操作指引。2012