20220802-金工定期报告-“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报-东吴证券-16页.pdfVIP

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金工定期报

“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报2022年08月02日

[Table_Summary]证券分析师高子剑

报告要点执业证书：S0600518010001

021

◼“日与夜的殊途同归”新动量因子多空对冲绩效（全市场）：2014年2gaozj@

月至今，“日与夜的殊途同归”新动量因子在全体A股中，10分组多空

对冲的年化收益为22.6%，年化波动为8.8%，信息比率为2.57，月度胜相关研究

率为78.4%，月度最大回撤为7.64%。

《核心宽基再迎新成员,一键布

◼7月份“日与夜的殊途同归”新动量因子收益统计：在全体A股中，十局投资与配置——汇添富中证

分组多头组合的收益率为5.3%，十分组空头组合的收益率为4.9%，

1000ETF投资价值分析》

十分组多空对冲的收益率为0.4%。

2022-07-18

◼“日与夜的殊途同归”新动量因子选股模型简介：基于日内与隔夜各自《3季度投资观点：从极致成长

的价量关系，分别对日内因子、隔夜因子进行改进，再重新合成新的动

量因子。在回测期2014/01/01-2019/07/31内，以全体A股为研究样本，走向均衡成长》

新因子IC均值为-0.055，年化ICIR为-3.045，5分组多空对冲的年化2022-07-08

收益为18.7%，信息比率为2.89，月度胜率高达86.2%，最大回撤仅《穿越牛熊的稳健投资高手—

为6.33%。选股能力显著优于传统动量因子。

—华商基金李双全先生产品投

图1：“日与夜的殊途同归”新动量因子10分组及多空对冲