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浅谈追溯性价值评估与未来价值评估

赵柏宽

摘要：从准确理解评估基准日和评估报告日的角度，说明了追溯性价值评估和

未来价值评估的内涵。美国评估准则说明了追溯性价值评估与未来价值评估的

适用范围，而中国评估准則和国际评估准则对此并没有明确说明。文章从两种

评估类型的内涵出发，论证得出可以对无形资产、企业价值等其他类型资产进

行追溯性价值评估和未来价值评估的结论；最后指出了两种类型的评估在评估

实践中的一些难点问题，并提出对策。

关键词：追溯性价值评估未来价值评估评估报告

资产评估是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表

专业意见的行为和过程。我国《资产评估准则——评估报告》中指出：“评估

基准日可以是现在时点，也可以是过去或者将来的时点。评估报告栽明的评估

报告日通常为注册资产评估师形成最终专业意见的日期。通常，只有当评估基

准日与经济行为实现日相距不超过一年时，才可以使用评估报告。”。美国评

估准则（UniformStandardsofProfessionalAppraisalPractice，简称

USPAP）在评估报告准则中提出：评估基准日是确定价值意见的基础，评估报告

日则表明评估师对评估基准日市场和资产状况的评价是未来的、现行的还是历

史的角度。因此，针对评估基准日与评估报告日之间的关系，存在追溯性价值

评估、现行价值评估和未来价值评估②。在评估实践中，大多数情况下进行的

是现行价值评估，对于追溯性价值评估和未来价值评估的适用性及可能存在问

题的解决对策的探讨，有利于加深对评估报告准则的理解，保障评估报告准则

的有效实施和提高评估报告质量。

一、追溯性价值评估与未来价值评估的内涵

我们可以从理解评估实践中两个十分重要的日期——评估基准日和评估报告日

的内涵入手，来了解追溯性价值评估和未来价值评估的具体内涵。

由于随着时间的推移，资产所处的宏观经济条件、面临的市场情形以及自身的

状况都在不断地发生变化，所以资产的价值也在不断地发生变化。而在实践

中，我们只需要知道被评估资产在特定的某个时点的静态的价值。而无须知道

资产连续的动态价值，所以我们可以根据评估的特定目的选定某个时点。来判

断评估对象在该时点所处的假设条件下的公允价值，这个时点就是评估基准

日，它是确定资产状况、市场条件、资产价值等的基准日期。评估报告日通常

为注册资产评估师形成最终专业意见的日期。

当评估基准日与评估报告日相同时，评估结果反映的是被评估资产的现时公允

价值就是现行价值评估；当评估基准日早于报告日，评估结果反映的是被评估

资产在该评估基准日的公允价值则是追溯性价值评估；比如，在现实中常遇见

的联营法律纠纷中需要确定联营双方投入的资产的比例，这时就需要对联营双

方联营时投入资产的价值进行追溯性价值评估。又如，委托方或其他相关当事

人对其他评估师在过去的某个时点出具的评估报告有异议，此时评估师就需要

对报告中的被评估资产进行追溯性价值评估。以对前边的评估报告的结论进行

复核。再比如，涉及遗产或继承税等的税基评估等等，都需要评估师对资产做

追溯性价值评估。当评估基准日晚于评估报告日。评估结果反映的是被评估资

产在该评估基准日的公允价值，则是未来价值评估。比如，开发商需要抵押贷

款进行项目融资时，用以抵押的标的是在建工程甚至是规划中的工程，此时就

需要评估师在充分的调研掌握足够多的现有数据的基础上，对在建工程甚至是

规划中的工程的未来价值进行合理的推测估算，从而对相关当事方提供合理的

专家咨询意见。再比如以现金流量为基础对企业价值进行评估时，确定现金流

预测期期末价值时，需要评估师对企业预测期期末的价值进行合理的未来价值

评估。

二、追溯性价值评估与未来价值评估的适用性

美国评估准则指出追溯性价值评估和未来价值评估适用于动产和不动产评估。

我国在资产评估准则中并没有明确适用范围，即意味着所有类型的资产都可以

进行追溯性价值评估和未来价值评估。我们知道追溯性价值评估、未来价值评

估与现行价值评估的划分是由于评估基准日的选择不同，并不关乎资产的具体

类型，但是是否无形资产和企业价值评估也可以进行追溯性价值评估和未来价

值评估，值得我们进行探讨。

从理论上讲，除了动产和不动产之外的其他资产，例如无形资产、企业整体资

产等也像动产和不动产那样在过去的某个时点或将来的某个时点具备价值，并

且也可以用资产评估的三种基本方法——市场法、成本法、收益法的一种或多

种，对他们在该时点的价值进行评定估算，所以从理论上说对无形资产、企业

价值等进行追溯性价值评估和未来价值评估是成立的。