债市观察：资金面收敛，利率整体上行.docx

内容目录

一级市场：下周地方债净融资额5357.09亿元 3

二级市场：本周国债利率上行、国开债利率下行，利差收窄 6

流动性观察：资金面整体偏紧 7

海外观察：海外主要债券收益率上行 9

图表目录

图1：地方债发行与到期情况 3

图2：国债发行与到期情况 3

图3：10年期国债收益率上行0.1BP至2.04? 6

图4：10年国开债收益率下行1.0BP至2.12? 6

图5：1年与10年国债期限利差收窄5.9BP至65.21BP 7

图6：1年与10年国开债期限利差收窄2.4BP至45.59BP 7

图7：银行间国债日均成交2103亿元 7

图8：银行间金融债日均成交3726亿元 7

图9：R001季节性变化 7

图10：DR007季节性变化 7

图11：逆回购投放与到期规模 8

图12：MLF+TMLF投放与到期规模 8

图13：国股银票利率 8

图14：同业存单发行利率 8

图15：银行间市场质押式回购成交量 8

图16：政策利率 8

图17：美元指数 9

图18：美元兑人民币 9

表1：下周已披露利率债发行计划概况 3

一级市场：下周地方债净融资额5357.09亿元

根据已公布的利率债招投标计划，从9月23日至9月29日将发行159支利率债，发行规模共9472.50亿元，其中国债3支，地方政府债152支，政策银行债4只。

基于目前公布的计划发行情况，国债净融资额2740亿元，地方债净融资额5357.09亿元，政金债净融资-611.20亿元。

图1：地方债发行与到期情况 图2：国债发行与到期情况

发行量亿元 量亿元 净融资额亿元

发行量亿元 量亿元 净融资额亿元

资料来源：， 资料来源：，

表1：下周已披露利率债发行计划概况

发行起始日

债券简称

计划发行

规模(亿)

发行期

限(年)

招标方

式

招标

标的

是否

增发

债券

评级

票面利

率()

利率类型

2024/9/27

24海南债一般(五期)IB

25.2

7.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十九期)IB

12.9

30.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(三十九期)IB

17.2

7.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十三期)IB

226.3

20.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(五十一期)IB

5.0

30.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十五期)IB

4.6

20.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十二期)IB

5.7

15.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十期)IB

0.4

7.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十六期)IB

4.0

30.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(五十期)IB

27.2

30.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24海南债专项(二十三期)IB

13.3

10.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十一期)IB

22.3

15.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(五十二期)IB

10.4

30.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十四期)IB

3.7

20.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(四十八期)IB

4.5

30.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24天津债专项(五十三期)IB

21.4

10.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24海南债专项(二十二期)IB

7.6

20.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24海南债专项(二十期)IB

24.3

10.0

荷兰式

利率

否

AAA

固定利率

2024/9/27

24