资产管理行业综述2 .pdf

第二节各类资管主体运行现状和发展趋势

一、银行理财业务

2014年12月，银监会向商业银行印发发《商业银行理财业务监督管理办法

（征求意见稿）》（下称《办法（征求意见稿）》），把商业银行理财业务定义

为，商业银行本着为客户利益服务的原则，以客户需求为导向，以客户资产保值

增值为目标，为客户提供的资产管理等专业化服务活动。

截至2014年6月末，全国已有498家银行发行并登记了理财产品，存续51560

只，理财资金账面余额12.65万亿元，较2013年末增长23.54%。同时，2014

年上半年，共发行理财产品87718只，累计募集理财资金49.41万亿元（包含开

放式理财产品开放周期内的申购金额）；已兑付的理财产品共计82450只，上半

年理财产品（不含开放式净值型理财产品）为投资者实现收益约2561.30亿元，

加权平均的年化收益率为5.20%。

从数据来看，我国银行业理财资金余额占总资产的比重较低，国内平均水平

为6.75%，而同期国外商业银行的占比都在30%以上，我国招商银行理财资金余

额占比最高，约为19.8%，可以看出，我国商业银行理财业务发展仍有很大空间。

表：中外商业银行理财资管业务规模对比（2013年数据）

总资产存款理财理财/总资产

工商银行189178146208119710.06

建设银行153632133230115440.08

农业银行14562111811484970.06

邮储银行557915213613540.02

中国银行业水平151354710705881021110.07

汇丰银行267131814828129210000.34

摩根大通银行241568912876752E+060.66

美国银行210227311192718214490.39

瑞银银行11346744391292E+061.73

纽约梅隆银行3743102611292E+064.23

注：1.国内银行数据来源于各行年报，银行业总资产和理财余额来源于银监会，存款余额来

源于人民银行（单位：亿元）；工行数据不含结构性存款。2.国外银行数据来源于各行年报（瑞

银数据换算为美元）；理财栏口径为AUM（单位：百万美元）。

（一）主要业务类型及特征分析

1、主要业务类型

按照最新征求意见稿，商业银行理财产品有多种分类，分别按照是否保证本

金兑付、是否估值和存续期是否开放等标准。商业银行还推出另类投资理财产品、

股权类理财产品、项目融资类理财产品、结构性理财产品以及理财直接融资工具，

以满足客户多样化、多元化的投资理财需求。

表：商业银行理财产品分类情况

分类标准分类定义、特点

非保本型理财是指商业银行按照约定条件和实际投资收益情况向客户支付收

产品益，不保证本金及收益水平的理财产品