供应链金融与票据市场发展初探.docxVIP

供应链金融与票据市场发展初探

【摘要】供应链金融和票据市场既有一致性,又有差异性,还存在天然的交互融合。本文通过对两者详细分析对比,提出两类业务的契合点,包括运用供应链思维开展票据业务、用票据替代应收账款、商业银行两类业务和经营团队融合、两类科技金融的交融。

【关键词】供应链金融供应链思维票据市场科技金融

一、供应链金融发展情况

(一)基本概念

供应链是指通过对信息流、物流、资金流的控制,结合上游原材料、产品制造、终端销售等商品环节,将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连接成整体的生产关系网络。供应链金融,即利用供应链网络关系,为供应链内的企业提供融资、支付、结算、现金管理等产品的综合金融服务,其中供应链企业融资是基本产品。

(二)产品分类

供应链金融产品,按照底层资产类别可以划分为应收类、存货类、预付类,具体如表1所示。

表1供应链金融产品

资产类别

产品

抵(质)押物

主导方

风控重点

应收类

正向保理,反向保理,应收账款质押融资,应收租赁款质押融资,应收账款池融资

应收账款

核心企业

下游核心企业信用

预付类

先票/款后货,保兑仓融资,担保提货,未来货权质押

预付账款

核心企业

上游核心企业货物回购承诺,提货权控制

续表

资产类别

产品

抵(质)押物

主导方

风控重点

存货类

标准/非标准仓单质押融资、现货质押融资、动产抵押/质押融资

存货、动产

物流公司、仓储公司、供应链公司

存货评估、监管,企业历史交易记录

供应链金融产品,按照经营主体可以划分为银行供应链金融、实体供应链金融[见表1(续)]。

表1供应链金融产品(续)

产品类别

产品定义

应用案例

银行供应链金融

银行借助客户资源、资金流主导开展供应链金融业务

平安银行橙e网、工商银行电子供应链与ERP系统实时对接、中信银行物流融资平台

实体供应链金融

实体企业通过商品流、信息流、物流等数据帮助供应链内企业融资

如阿里巴巴(淘宝小贷、阿里小贷和合营贷款)、京东商城(订单融资、入库单融资、应收账款融资、委托贷款和京保贝)、苏宁易购(账速融、信速融、货速融、票速融和乐业贷)、怡亚通(集采购撮合、物流、仓储和供应链融资于一体)

(三)政策支持

为支持实体经济发展、促进经济结构转型,政府针对供应链金融业务出台了一系列产业支持政策,下面梳理了近三年中央部委以上机构的相关政策。

2016年2月14日,人民银行等八部委联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》,提出要推动工业企业融资机制创新。第一,大力发展应收账款融资,推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台,支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模。第二,探索推进产融对接融合。探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点。支持大企业设立产业创投基金,为产业链上下游创业者提供资金支持。

2017年10月13日,《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》(国办发〔2017〕84号)指出,以供应链与互联网、物联网深度融合为路径,以信息化、标准化、信用体系建设和人才培养为支撑,创

新发展供应链新理念、新技术、新模式,高效整合各类资源和要素,提升产业集成和协同水平,打造大数据支撑、网络化共享、智能化协作的智慧供应链体系。

2018年4月10日,商务部、工业和信息化部、生态环境部、农业农村部、中国人民银行、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会、中国物流与采购联合会联合印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》,旨在通过试点,将现代供应链培育成新增长点、新动能,成为供给侧结构性改革的重要抓手,成为“一带一路”建设和形成全面开放新格局的重要载体。

二、票据市场发展概况

(一)基本概念

根据《票据法》定义,票据包括汇票、本票、支票,汇票分为银行汇票和商业汇票。