关于风险投资对企业发展的影响分析.pdf

资本运营

关于风险投资对企业发展的影响分析

■杨贤武青岛市即墨区市场建设服务中心

摘要：

随着企业的发展，风险投资不仅可以为企业提供大量资金，而且可以为企业创造大量的扩张资金，可以拓展

企业的销售渠道，重新建立企业组织管理制度等。基于此，本文阐述了风险投资的相关概念及理论，分析了风险投资对企

业发展的作用以及不同背景风险投资的影响，探究当前面临的困境，并提出了风险投资促进企业发展的途径，以期为该领

域的后续研究提供参考。

关键词：

风险投资；企业发展；影响

伴随着市场经济的不断发展和完善，中国的风险投资立的一种基金，其合伙人包括普通合伙人（GP）和有限

市场已经逐渐形成，除了国家提供的资金之外，还有一些合伙人（LP）两种类型。普通合伙人是指有较强的投资

民营企业以及国外的风险投资企业都在积极寻求在中国的观念的个人或者机构，具备无限连带赔偿责任，并对企业

投资机遇。目前，对风险投资的研究比较完善，涵盖了风进行全面的管理。根据合伙合同，有限合伙人是企业的

险投资从管理到退出的各个环节，而忽略了风险投资对被主要投资对象，根据合伙合同享有合伙企业的利益，通

投企业成长的作用和影响。因此，本文围绕风险投资对企常不会参与直接管理。

业发展的影响进行分析，具有一定的现实意义。二、风险投资相关理论

一、相关概念介绍第一，信息不对称理论。在同一个市场中，各类经济

第一，公募基金。公募基金是一种面向社会公众，活动的开展常常具备高度不确定性，会出现相应的变化，

通过向社会公众发行收益证书，以筹集资金代其进行理经济主体对信息数据的获取会呈现不同程度的差别，即为

财的一种投资组合。在国内，所有的公募基金均为证券投信息不对称。在新股发行过程中，各个关注主体对上市价

资基金，最显著的特征就是能够进行公开发行，而这些格的理解并不一致，作为发行的内幕人，企业的管理层和

投资对象主要集中在上市企业的股票和债券以及其衍生股东以及发行人，都是处于信息占优的群体。而其他外

产品上。来投资人则不知道该企业的详细情况，处于不利的地位。

第二，私募基金。私募基金是一种通过非公开发行在信息不对称程度越高的情况下，上市企业为了吸引更多

形式将资金筹集到符合条件的投资人的一种投资基金，投资人，必须通过增加IPO时的抑价率吸引投资者，在

是为投资行为而设立的企业、合伙企业、契约型基金、信息不对称程度较低的情况下，IPO折价率并不高。

信托、资管计划等，既可以是股权基金，也可以是股票第二，认证效应理论。该理论将风险投资作为一种

基金。中间商，能够为所投资的企业起到担保的角色，同时也为

第三，私募股权基金。创业投资基金：通过对新创外部世界传递企业的消息，有效避免了信息不对称带来

企业股权投资，使被投资的初创企业在发展到成熟或者的风险。在资金市场中，新出现的企业如果能够有专业风

比较成熟的时候，通过上市、并购或管理层收购等形式，投机构出资和监督，那么该企业的资质就会有保证，在投

将其股份进行出售，从而实现资产升值。并购投资基金：资者看来，这类企业便是可靠的。风投机构在监督投资

主要用于对目标企业实施兼并和收购的一种资金，以购买企业的过程中，会在一定程度上介入企业管理中，这也会

该企业的股份取得对该企业的控制权，随后对该企业进使企业未来发展情况预测的准确性出现偏差。

行一些改组和重整，将其持股一段时间之后才进行出售。第三，监督