氢能产业链全景深度解析 .pdfVIP

氢能产业链全景深度解析

国际能源转型一直沿着从高碳到低碳、从低密度到高密度的路径进行，

而被誉为“21世纪的终极能源”的氢气是目前公认的最为理想的能量载体和

清洁能源提供者。氢能是一种清洁、高效、安全、可持续的二次能源，可

通过多种途径获取。且符合我国碳减排大战略，同时有利于解决我国能源

安全问题，是我国能源革命的重要媒介。

氢能的应用可以广泛渗透到传统能源的各个方面，包括交通运输、工

业燃料、发电等，主要技术是直接燃烧和燃料电池技术。

根据国际氢能委员会预计，到2050年，氢能将承担全球18%的能

源终端需求，创造超过2.5万亿美元的市场价值，燃料电池汽车将占据全

球车辆的20%-25%，届时将成为与汽油、柴油并列的终端能源体系消费

主体。

根据中国氢能联盟预计，2050年氢能在中国终端能源体系中占比至

少达到10%，氢气需求量接近6000万吨，其中交通运输领域用氢2458

万吨，约占该领域用能比例19%，燃料电池车产量达到520万辆/年。

一、氢能产业链：涵盖氢能端及燃料电池端

氢能产业链涵盖氢能端及燃料电池端。在氢能及燃料电池领域，我国

已经初步形成从基础研究、应用研究到示范演示的全方位格局，布局了完

整的氢能产业链。

与锂电池产业链相比，氢能源与燃料电池产业链更长，复杂度更高，理论

经济价值含量更大。

氢燃料产业链全景梳理：

资料来源：方正证券

1.1氢能产业链：氢能端

氢能端指氢气从生产到下游应用的过程，包括制氢（电解水制氢、工

业副产氢等）、储氢氢、运氢、加氢（加氢站加氢）等核心环节。

制氢目前制氢技术路线按原料来源主要分为化石原料制氢、化工原料

制氢、工业尾气制氢和电解水制氢几种。常规的制氢技术路线中以传统化

石能源制氢为主，全球范围内主要是使用天然气制氢，我国由于煤炭资源

比较丰富，因此主要使用煤制氢技术路线，占全国制氢技术的60%以上。

制氢路线上将由化石能源制氢逐步过渡至可再生能源制氢。大规模低成本

氢气是关键，路线由“灰氢”向“绿氢”发展。未来“可再生能源+水电解制氢”

有望成为大规模制氢发展趋势。从三大工业气体巨头依托空分技术储备及

资源调配能力在氢能产业链的全方位布局的能力向国内产业发展推导，国

内具有氢的制备和纯化技术储备的本土空分设备及工业气体公司，有望受

益国内氢能产业的发展。

储氢

氢气的可大规模存储和运输是其区别于化学电池储能的重要特性。在资源

总量不受约束，制备成本中远期可控的前提下，氢气的储存性能和运输效

率是氢能网络建设的瓶颈问题。目前，氢气的储存主要有气态储氢、液态

储氢和固体储氢三种方式、高压气态储氢已得到广泛应用，低温液态储氢

在航天等领域得到应用，有机液态储氢和固态储氢尚处于示范阶段。在储

氢环节，国内主要厂商包括深冷股份（深冷股液氢装置、液氢储罐、储氢

系统）；富瑞特装（车载高压供氢系统和加气设备）；京城股份（车载储

气瓶、钢质无缝气瓶，钢质焊接气瓶，焊接绝热气瓶，碳纤维全缠绕碳复

合气瓶）；中材科技（粗纱、细砂、短切纤维、耐碱纤维、缝编织物等玻

璃纤维制品）。

运氢加氢站网络化分布是氢燃料电池技术大规模商用化的基本保障，

而解决加氢站网络化分布的关键是解决氢气运输问题。氢气在常温常压下

为气态，密度仅为0.0899千克/立方米。作为易燃气体，它属于І类危险品

（非燃料），与空气混合能形成爆炸性混合物，遇热即发生爆炸，因此对

运输安全要求较高。目前氢气的输运方式主要有气态运输、液态输运和固

体输运三种方式。我国氢能示范应用主要围绕工业副产氢和可再生能源制

氢地附近（小于200公里）布局，氢能储运以高压气态方式为主。

加氢站

产业发展基础设施先行，加氢站和氢气作为燃料电池车产业重要的原

料及基础设施，是氢能源产业上游制氢和下游用户的联系枢纽，其布局和

建设是燃料电池汽车商业化发展的突破口。加氢站的建设数量和普及程度，

在很大程度上决定了氢燃料电池汽车的产业化进程，而低价制氢和运输也

是氢燃料电池汽车进一步普及推广的关键环节，决定了行驶成本的经济性

与否。自从1999年5月全球第一座加氢站在德国慕尼黑机场建成以来，各

国相继推动加氢站建设。2022年2月，H2stations发布了其第14次全球

加氢站统计报告。

根据H2stations的报告