中信证券分析.doc

中信证券股份有限公司

SWOT分析

中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码600030。

优势S

资本实力领先于国内同业

业务品种多样，经营风险分散

各项业务市场份额均领先于国内同业

较强的研究实力

在已开办的创新业务中成为第一批试点公司

多样化业务布局快于同业

多项待推出创新业务准备充分

清晰合理的战略部署

机会O

资本市场扩容带来承销业务机遇

经济结构优化重组促进财务顾问业务需求增长

居民资产结构重置扩大证券和基金业务

居民和企业财富管理意识证券加大资产管理业务需求

多层次金融市场构建催生多样化证券业务

国际业务拓展机遇

劣势W

经营效率逊于同业

业务能力较国外同业较差

海外资产竞争能力不强

投资行业中低端市场占有率不足

威胁T

市场行情趋缓降低自营业务收益

国内金融市场开放引入强大的国际竞争对手

国际业务拓展中面临强大的国际竞争对手

金融混业趋势挑战公司实力

总结分析

机会O

资本市场发展空间广阔，企业融资需求旺盛

大型企业海外扩张，带来新的国际业务需求

具有先发优势，将确立业务的市场分额领先优势

雄厚的资本实力有利于拓展新业务

威胁T

多元化后公司管理难度加大，经营风险上升

面临更大的业务转型风险和压力

新业务高风险且资金需求大

证券业市场化和国际化后，公司资源背景优势将减弱

优势S

战略清晰，经营稳健，具有国际化视野

资本实力雄厚

创新业务突出，多元化扩张

营销战略

秉承稳健经营的作风，强化竞争优势，提高管理效能

加大资源投入，确保传统业务的市场领先地位

加大业务多元化和加强业务结构优化

提高低端市场占有率，扩大市场份额

放松管制，促进创新，简历人才激励机制

积累客户资源，鼓励以客户为导向发展业务

劣势W

经营稳健有余而灵活不足

资源优势掩盖了部分承销竞争弱势

各业务存在提升空间

政策管制多，创新机制匮乏

低端市场占有率不足

中信证券股份有限公司

PEST分析

政策P

1.国家“十三五规划”中有关证券行业内容

“建议”提出：加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率。积极培育公开透明、健康发展的资本市场，推进股票和债券发行交易制度改革，提高直接融资比重，降低杠杆率。

“建议”指出：加强宏观经济政策国际协调，促进全球经济平衡、金融安全、经济稳定增长。积极参与网络、深海、极地、空天等新领域国际规则制定。

结合上述目标，中信证券提出了新的发展愿景和“十三五”发展目标→“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”

2.法律环境

《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国刑法》《证券市场禁入规定》

经济E

1.国民经济和金融业的快速发展

虽然受国际金融危机的影响，但我国国民经济在近几年一直处于快速发展中，以后还将继续发展。经济危机发生以来，中国政府通过一系列经济刺激政策，保证了经济平稳发展，近几年GDP增长一直保持在8以上，显示中国经济复苏稳固。经济的复苏，为证券市场的发展提供了良好的基础。我国的金融业虽然不是很发达，但也展现出了强烈的发展势头，金融业各项指标逐渐好转，各项制度逐渐规范。

2.市场成交量和股票筹资额的大幅度增长。

社会S

1.中国投资者的不断壮大

目前中国股民数量有8000万以上，随着股市的进一步上涨，股民的数量还会不断地增加，为资本市场的发展注入新的活力，促进资本市场的发展，

2.资产配置方式多元化，以银行、股票、债券、期货、黄金、不动产等混合搭配。

技术T

1.市场技术日趋完善，无纸化要素、实名制要素、席位制要素、集中制要素、中央交手要素使中信证券的交易更加规范和安全。

2.卫星通信的兴起，电话委托的兴起，移动炒股的出现，为证券交易带来技术支持。