工程经济学--05-资金等值计算.pptxVIP

第3章资金等值计算1.根本概念2.现金流量图3.资金等值计算公式与应用4.名义利率与实际利率

21.1为什么资金有时间价值1.2利息与利率1.3单利与复利1.4资金等值计算的意义1.根本概念

3一般情况下资金随时间增值，比方银行存款和贷款。从资金的提供方来看：牺牲现在的消费或者延误自身的投资，需要补偿。从资金的使用者来看：投资可以创造价值，即资金增值。1.1为什么资金有时间价值——资金使用权是稀缺资源：既不可能无偿拥有使用权，也不可能无偿放弃使用权。

4〔1〕利息：占用资金所付的代价〔或放弃资金使用权所获得的补偿〕。〔2〕利率：一个计息周期内所得的利息额与借贷金额〔即本金〕之比，一般以百分数表示。In= Fn－Pi= In/P×100%Fn——本利和P——本金In——利息n——计息周期〔年、月〕i——利率1.2利息与利率

5单利利息仅以本金计算，利息本身不再生息国库券，银行定期存款In=P·n·i复利利息再投资产生新的利息，上一周期的本利和作为下一周期的本金。商业银行贷款Fn=P·〔1+i〕n1.3单利与复利

6真实反映工业技术投资工程的投入与产出，从而准确评价其经济效果资金是一切工程运行的根底；工程实施与运行需要一定周期；工程寿命周期内，资金流入和流出发生在不同时间点；不同时间点发生的资金价值不同。1.4资金等值计算的意义

7横轴：时间轴方向：向右分割：等分假设干间隔，每一间隔代表一个时间单位〔年〕坐标点：时点，该年的年末和下一年的年初01234562.现金流量图年第1年年末第2年年初

8纵向垂直线：资金流动数量和方向方向：资金流出流入长度：资金流量多少0123456年流出流入2.现金流量图

912nn－10F3.资金等值计算公式与应用终值未来值Futurevalue现值Presentvalue12n－10Pni：利率；n：年数〔周期数〕

10年金A：Annuity，也称为等额年值，指各年现金流量为一常数，对应各年〔各周期〕的等额支付系列。现金流量发生在期末。12nn－10AAAA3.资金等值计算公式与应用年金等额年值Annuity

11i：利率〔折现率〕；n：年数〔周期数〕折现：把将来某一时间的资金换算为现在时间的等值资金的过程。12nn－10PF3.资金等值计算公式与应用

12 F＝P×〔1＋i〕n P＝F/〔1＋i〕n12nn－10PFP(1+i)P(1+i)(1+i)=P(1+i)2P×〔1＋i〕n3.资金等值计算公式与应用

13②一次性支付现值系数〔P/F，i，n〕＝1/〔1＋i〕n12nn-2n－10PF①一次性支付终值系数〔F/P，i，n〕＝〔1＋i〕n F＝P×〔1＋i〕n＝P×〔F/P，i，n〕 P＝F/〔1＋i〕n＝F×〔P/F，i，n〕3.资金等值计算公式与应用

14现值公式：PV(rate,nper,pmt,fv,type)12nn-2n－10PF未来值公式：FV(rate,nper,pmt,pv,type) F＝P×〔1＋i〕n＝P×〔F/P，i，n〕 P＝F/〔1＋i〕n＝F×〔P/F，i，n〕3.资金等值计算公式与应用

未来值公式：FV(rate,nper,pmt,pv,type)15Rate??为各期利率。Nper??为总投资期，即该项投资的付款期总数。Pmt??为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。Pv??为现值。Type??数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。0或省略是期末。

现值公式：PV(rate,nper,pmt,fv,type)16Rate??为各期利率。Nper??为总投资期，即该项投资的付款期总数。Pmt??为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。Fv??为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额。Type??数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。0或省略是期末。

资金何时翻番？17年利率8％，按单利计算年利率8％，按复利计算例2

18F=？12nn－10AAAA③等额分付终值