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天润乳业2022年三季度财务分析综合报告

一、实现利润分析

2022年三季度利润总额为5,070.77万元，与2021年三季度的3,967.39

万元相比有较大增长，增长27.81%。利润总额主要来自于内部经营业务，

企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增

加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2022年三季度营业成本为50,918.23万元，与2021年三季度的

43,715.48万元相比有较大增长，增长16.48%。2022年三季度销售费用为

3,748.19万元，与2021年三季度的2,695.67万元相比有较大增长，增长

39.04%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年三季度销售

费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，

但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2022年三季度管理费用为

1,985.92万元，与2021年三季度的1,720.9万元相比有较大增长，增长

15.4%。2022年三季度管理费用占营业收入的比例为3.21%，与2021年三

季度的3.33%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有

较大幅度上升，管理费用支出合理。本期财务费用为-1.48万元。

三、资产结构分析

2022年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，

资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业

收入增长，资产的盈利能力增加。与2021年三季度相比，资产结构趋于改

善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，天润乳业2022年三季度是有现金支付能力的，其现

金支付能力为66,629.64万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平

三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企

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业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

天润乳业2022年三季度的营业利润率为8.89%，总资产报酬率为

6.40%，净资产收益率为7.56%，成本费用利润率为8.87%。企业实际投入

到企业自身经营业务的资产为353,167.91万元，经营资产的收益率为

6.22%，而对外投资的收益率为22.26%。从企业内外部资产的盈利情况来

看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实

际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的

盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

天润乳业2022年三季度总资产周转次数为0.65次，比2021年三季度周

转速度放慢，周转天数从490.20天延长到555.18天。企业资产规模有较大

幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下

降。天润乳业2022年三季度固定资产周转天数为186.99天，2021年三季

度为221.97天，2022年三季度比2021年三季度缩短34.97天。天润乳业

2022年三季度存货周转天数为69.82天，2021年三季度为53.31天，2022

年三季度比2021年三季度延长16.51天。天润乳业2022年三季度应收账款

周转天数为15.49天，2021年三季度为17.61天，2022年三季度比2021年

三季度缩短2.13天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其

周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运

能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

53,156.28万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金

协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来13,473.36万元的

流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调

的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

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八、发展能力分析

2022年三季度企业新创造的可动用资金总额为4,714.87万元。说明在

没有外部资金来源的情况下，企业用于