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光明乳业2022年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且
可以提供180,122.94万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为425,807.38万元，2022年三季度已有长期带息
负债为150,217.65万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为245,684.44万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷
款规模为249,892.06万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大
的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是259,279.13万元，实际已经取
得的短期带息负债为113,789.8万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内
偿还的贷款总规模为254,585.6万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总
规模为256,932.37万元，在5年之内偿还的贷款总规模为261,625.9万元，
当前实际的带息负债合计为264,007.45万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿
还全部有息负债大概需要46.73个分析期。只是负债率相对较高，如果经
营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。资金链断裂风险等
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级为9级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口44,020.68万元，但这个缺口已被经营活动
创造的资金满足。其中：长期投资合计减少1,370.83万元，固定资产合计
增加94,824.21万元，无形资产及其他资产合计增加37,091.23万元，递延
所得税资产减少16,031.67万元，其他非流动资产增加5,229.27万元，共计
增加119,742.21万元。非流动负债合计减少9,040.71万元，所有者权益合
计增加99,117.66万元，共计增加90,076.95万元。
长期资金缺口形成原因表(万元)
2020年三季度2021年三季度2022年三季度
项目名称
数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)
长期投资合计11,846.1458.9913,513.9914.0812,143.15-10.14
固定资产合计958,651.18.151,022,551.46.671,117,375.69.27
89
无形资产及其他资
99,902.9142.2296,491.13-3.42133,582.3638.44
产合计
递延所得税资产54,413.47-14.0726,280.35-51.710,248.68-61
其他非流动资产1,378.1289.012,623.7690.397,853.03199.3
非流动负债合计293,745.2562.99390,827.4133.05381,786.7-2.31
所有者权益合计789,574.6113.52864,899.619.54964,017.2711.46
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本
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